发布证券研究报告业务

1、在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是（ ）。

2、下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（ ）。
Ⅰ证券价格完全反映过去的信息
Ⅱ技术分析无效
Ⅲ投资者不可能获得超额收益
Ⅳ当前的价格变动不包含未来价格变动的信息

3、在资产定价模型中，β值为1的证券被称为具有（ ）。

4、下列情况回归方程中可能存在多重共线性的有（ ）。
Ⅰ模型中所使用的自变量之间相关
Ⅱ参数最小二乘估计值的符号和大小不符合经济理论或实际情况
Ⅲ增加或减少解释变量后参数估计值变化明显
ⅣR2值较大，但是回归系数在统计上几乎均不显著

5、白噪声过程需满足的条件有（ ）。
Ⅰ．均值为0
Ⅱ．方差为不变的常数
Ⅲ．序列不存在相关性
Ⅳ．随机变量是连续型

6、（ ）是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。

7、（ ）是公司法人治理结构的基础。

8、资产负债表的左方列示的是（ ）。

9、若流动比率大于1，则下列成立的是（ ）。

10、一国政府所持有的，用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的国际间普遍接受的一切资产称为（ ）。

11、以下对公司未来成长性没有帮助的行为是（ ）。

12、反映资产总额周转速度的指标是（ ）。

13、考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（ ）时，表明行业由成熟期进入衰退期。

14、某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。该公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元。则该公司每股净资产为（ ）元/股。

15、D公司2013年经营现金净流量为1355万元。部分补充资料如下：2013年净利润4000万元，计提坏账准备5万元，提取折旧1000万元，待摊费用摊销100万元，处置固定资产收益为300万元，固定资产报废损失100万元，对外投资收益100万元。存货比上年增加50万元，应收账款比上年增加2400万元，应付账款比上年减少1000万元。根据以上资料，计算D公司的营运指数为（ ）。

16、下列关于采购经理人指数经济强弱分界点的表述中，正确的有（ ）。
Ⅰ．低于40%时，表示经济复苏
Ⅱ．高于50%时，为经济扩张的讯号
Ⅲ．低于50%时，有经济萧条的倾向
Ⅳ．高于40%时，表示经济平稳

17、属于持续整理形态的有（ ）。
Ⅰ．喇叭形形态
Ⅱ．楔形形态
Ⅲ．V形形态
Ⅳ．旗形形态

18、根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把不同算法交易分为（ ）三大类。
Ⅰ．自动型算法交易
Ⅱ．被动型算法交易
Ⅲ．主动型算法交易
Ⅳ．综合型算法交易

19、量化投资技术中的量化择时方法不包括（ ）。
Ⅰ．趋势择时
Ⅱ．β中性策略
Ⅲ．有效资金模型
Ⅳ．跨期套利

20、以下（ ）情况说明股票价格被低估，因此购买这种股票可行。
I NPV0
Ⅲ内部收益率k*>具有同等风险水平股票的必要收益率k
Ⅳ内部收益率k*

21、在股票现金流贴现模型中，可变增长模型中的“可变”是指（ ）。

22、在利率期限结构的概念中，下列关于拱形收益率曲线的意义的表述正确的有（ ）。
Ⅰ．期限相对较短的债券，其收益率与期限呈正向关系
Ⅱ．期限相对较短的债券，其收益率与期限呈反向关系
Ⅲ．期限相对较长的债券，其收益率与期限呈正向关系
Ⅳ．期限相对较长的债券，其收益率与期限呈反向关系

23、我国目前对于贴现发行的零息债券计算包括（ ）。
Ⅰ．交易所停牌可顺延
Ⅱ．按实际天数计算
Ⅲ．计算天数算头不算尾
Ⅳ．闰年2月29日计息

24、股价指数期货普遍以下列哪一种方式交割?（ ）

25、（ ）是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。

26、交易者为了（ ）可考虑买进看跌期权策略。
I博取比期货交易更高的杠杆收益Ⅱ获取权利金价差收益
Ⅲ保护已持有的期货空头头寸Ⅳ对冲标的物多头的价格风险

27、假设某欧式看涨期权目前股价为4.6元，期权的行权价为4.5元，期限为1年，股价年波动率为0.3，无风险利率为6%，则该看涨期权的价值为（ ）元。（已知累积正态分布表N（0.42）=0.6628，N（0.12）=0.5478）

28、场外期权的复杂性主要体现在哪些方面？（ ）
Ⅰ．交易双方需求复杂
Ⅱ．期权价格不体现为合约中的某个数字，而是体现为双方签署时间更长的合作协议
Ⅲ．为了节约甲方的风险管理成本，期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规模
Ⅳ．某些场外期权定价和复制存在困难

29、依据内涵价值计算结果的不同，期权可分为（ ）。

30、股权类产品的衍生工具不包括（ ）。

31、在期权定价理论中，根据布莱克-斯科尔斯模型，决定欧式看涨期权价格的因素主要有（ ）。
I期权的执行价格
Ⅱ期权期限
Ⅲ股票价格波动率
Ⅳ无风险利率
V现金股利

32、某投资者在5月份买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看涨期权，权利金为200点，同时又买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看跌期权，权利金为100点。在期权到期时，（ ）。
Ⅰ．若恒指为9200点，该投资者损失100点
Ⅱ．若恒指为9300点，该投资者处于盈亏平衡点
Ⅲ．若恒指为9100点，该投资者处于盈亏平衡点
Ⅳ．若恒指为9000点，该投资者损失300点

33、实践中，在证券研究报告发布前，证券公司可以由（ ）对研究报告进行合规审查。
Ⅰ合规管理部门
Ⅱ研究部门的合规专员
Ⅲ投资部
Ⅳ交易部

34、在社会总需求大于社会总供给的经济过热时期，政府可以采取的财政政策有（ ）。
Ⅰ 缩小政府预算支出规模
Ⅱ 鼓励企业和个人扩大投资
Ⅲ 减少税收优惠政策
Ⅳ 降低政府投资水平

35、根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数β之间呈线性关系，反映这种线性关系的在E(r)为纵坐标、β为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（ ）。

36、世界各国一般都选择本国货币与（ ）之间的汇率作为基础汇率。

37、以下哪项不是市场预期理论的观点?（ ）

38、目前我国各家商业银行推广的（ ）是结构化金融衍生工具的典型代表。

39、某公司在6月20日预计将于9月10日收到2000万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为6%，该公司担心到9月10日时，利率会下跌。于是以93．09点的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值(CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元)。假设9月10日存款利率跌到5．15%，该公司以93．68点的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法正确的有（ ）。
I 该公司需要买入10份3个月欧洲美元利率期货合约
Ⅱ 该公司在期货市场上获利29500美元
Ⅲ 该公司所得的利息收入为257500美元
Ⅳ 该公司实际收益率为5．74%

40、某公司上年年末支付每股股息为2元，预期回报率为15%，未来3年中股息的超常态增长率为20%,随后的增长率为8%，则股票的价值为（）元。

41、假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券，面值100元，市场价格99.2556元，那么市场6个月的即期利率为（）。

42、关于期货期权的内涵价值，以下说法正确的是（）。

43、某机构投资者持有某上市公司将近5%的股权，并在公司董事会中拥有两个席位。这家上市公司从事石油开采和销售。随着石油价格的持续下跌，该公司的股票价格也将会持续下跌。该投资者应该怎么做才能既避免所投入的资金的价值损失，又保持两个公司董事会的席位?（）

44、利用利率期货进行卖出套期保值，主要是担心（）。

45、根据美国学者贝恩对产业集中度的划分标准，关于产业市场结构，下列说法错误的是（ ）。

46、下列文件中不属于我国产业政策范畴的是（ ）。

47、( )一般会在3日内回补，成交量很小，很少有主动的参与者。

48、产量X(台)与单位产品成本Y(元/台)之间的回归方程为这说明（ ）。

49、．局部均衡是指单个市场或部分市场的供给和需求相等的一种状态，局部均衡理论的代表人物是( )。

50、作为信息发布的主渠道，( )是连接信息需求者和信息供给者的桥梁。