2023年发布证券研究报告业务

1、关于完全垄断市场，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ从产量的角度，垄断厂商的产量低于竞争情况下的产量
Ⅱ如果用消费者剩余和生产者剩余的总和来衡量整个社会的福利，完全垄断市场下的社会福利，将低于完全竞争市场下的社会福利
Ⅲ垄断条件下，虽然存在帕累托改进，但这样的改进对垄断厂商是不可接受的
Ⅳ自然垄断常常发生在需要大量固定成本和大量边际成本的行业

2、完全垄断企业为了实现利润最大化，应遵循的决策原则是（ ）。

3、弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息是（ ）。

4、在计算利息额时，按一定期限，将所生利息加入本金再计算利息的计息方法是（ ）。

5、时间序列模型一般分为（ ）类型。
Ⅰ．自回归过程
Ⅱ．移动平均过程
Ⅲ．自回归移动平均过程
Ⅳ．单整自回归移动平均过程

6、相关系数是反映两个随机变量之间线性相关程度的统计指标，如果两个随机变量X和Y之间协方差为0.031，方差分别为0.04和0.09，据此可以判断X和Y之间是（ ）。

7、下列属于二维连续随机变量（X，Y）概率密度f（x，y）的性质是（ ）。
Ⅰ．f（x，y）＞0
Ⅱ．
Ⅲ．若f（x，y）在点（X，Y）处连续，则有
Ⅳ．设D是xOy平面的一个区域，则点（X，Y）落在D内的概率为

8、当国家财政发生赤字，用（ ）弥补时，就会引起通货膨胀。

9、对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于（ ）。

10、财务报表常用的比较分析方法包括（ ）。
Ⅰ．确定各因素影响财务报表程度的比较分析
Ⅱ．不同时期的财务报表比较分析
Ⅲ．与同行业其他公司之间的财务指标比较分析
Ⅳ．每个年度的财务比率分析

11、下面（ ）数字是画黄金分割线中最为重要的。
I 0.382
Ⅱ0.618
Ⅲ1.618
IV 4.236

12、根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，譬如，在其他条件相同时，（ ）。
Ⅰ．实体越长，表明多方力量越强
Ⅱ．上影线越长，越有利于空方
Ⅲ．下影线越短，越有利于多方
Ⅳ．上影线长于下影线，有利于空方

13、反转突破形态包括（ ）。
Ⅰ．圆弧顶
Ⅱ．三重顶
Ⅲ．头肩底
Ⅳ．双重顶

14、量化分析法的显著特点包括（ ）。
Ⅰ．使用大量数据
Ⅱ．使用模型
Ⅲ．使用电脑
Ⅳ．容易被大众投资者接受

15、如果中央银行倾向于降低无风险收益率，那么我们可以预测公司的平均资金成本（WAC
C）将会（ ）。

16、根据不变股利增长模型，影响市盈率的主要是（ ）。
Ⅰ．股利支付率
Ⅱ．股利增长率
Ⅲ．股权投资成本
Ⅳ．资产负债率

17、期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由哪两部分组成（ ）。
Ⅰ.内在价值
Ⅱ.时间价值
Ⅲ.贴现价值
Ⅳ.转换价值

18、国债期货套期保值策略中，（ ）的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。

19、以下关于沪深300股指期货结算价的说法，正确的有（ ）．
I当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价
Ⅱ当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价
III交割结算价是到期日沪深300现货指数最后一小时的算术平均价
IV交割结算价是到期日沪深300现货指数最后两小时的算术平均价

20、以下适合进行利率期货多头套期保值的是（ ）。
I承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率下降而导致债务成本相对上升
Ⅱ承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率上升而导致债务成本相对上升
Ⅲ计划买入债券，为了防止未来买入债券的成本上升
IV计划发行债券，为了防止未来发行成本上升

21、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（ ）策略。

22、关于基金评价，以下表述不正确的是（ ）。

23、系统的基金业绩评估需要从几个方面入手，下列关于这几个方面的说法有误的是（ ）。

24、如果企业持有一份互换协议，过了一段时间之后，认为避险的目的或者交易的目的已经达到，企业可以通过（ ）方式来结清现有的互换合约头寸。
Ⅰ出售现有的互换合约
Ⅱ对冲原互换协议
Ⅲ解除原有的互换协议
Ⅳ购入相同协议

25、基差交易在实际操作过程中主要涉及（ ）风险。
Ⅰ．保证金风险
Ⅱ．基差风险
Ⅲ．流动性风险
Ⅳ．操作风险

26、以下关于我国国债期货交易的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ．交易合约标的为3年期名义标准国债
Ⅱ．采用百元净价报价
Ⅲ．交割品种为剩余期限5年的国债
Ⅳ．采用实物交割方式

27、基金绩效评估指标和方法有（ ）。
Ⅰ．风险调整收益
Ⅱ．择时/股能力
Ⅲ．业绩归因分析
Ⅳ．业绩持续性

28、证券投资分析师自律性组织的职能主要有（ ）。
Ⅰ.对会员进行职业道德、行为标准管理
Ⅱ.对会员单位证券投资分析师进行培训
Ⅲ.对会员进行资格认证
Ⅳ.制定证券分析师的工资水平

29、分析师发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不少于（ ）年。

30、证券研究报告可以使用的信息来源不包括（ ）。

31、如果某证券的β值为1．5，市场组合的风险收益为10％，则该证券的风险收益为（ ）。

32、市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的（ ）。

33、货币供应量是指（ ）。

34、属于商业银行资产负债表中负债项目的是（ ）。

35、关于圆弧形态，下面表述正确的有（ ）。
Ⅰ 圆弧形态形成时间越长，反转力度越强
Ⅱ 圆弧形态形成反转后，行情多属爆发性，持续时间不长
Ⅲ 圆弧形态形成过程中，成交量分布比较均匀
Ⅳ 圆弧形态是投资者筹码分布比较平均的产物

36、（ ）对期权价格高低起决定作用。

37、在利率互换市场中，下列说法正确的有（ ）。
I 利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方
Ⅱ 固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方
Ⅲ 如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益
Ⅳ 互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方，也可以充当合约的卖方

38、若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（ ）倍。

39、甲公司拟收购乙公司，预计收购成功后，甲公司当年的现金流量会增加20万元，第二年和第三年的现金流量增量分别比上一年递增20%，第四年开始每年相对上一年递增7%，假定甲公司选定的投资风险回报率为8%，请问甲公司可接受的最高合并价值为（ ）。

40、当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（）。

41、国债期货空头进行卖出交割时，根据交易规则，空方可以选择对自已最有利的国债进行交割，称之为（）。

42、期权买方在期权合约到期日之前不能行使权利的这种期权是（ ）。

43、在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（）。

44、采用布莱克一斯科尔斯模型对欧式看涨期权定价，其公式是
公式中的符号X代表（）。

45、生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于（ ）特点。

46、基础汇率是一国所制定的本国货币与（ ）之间的汇率。

47、某公司某会计年度的财务数据如下:公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元;年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元;该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%,总资产收益率为50%。根据上述数据，该公司的流动资产周转率为（ ）次。

48、技术分析三大假设中，（ ）是进行技术分析最根本、最核心的条件.

49、常用的回归系数的显著性检验方法是（ ）。

50、( )是一个主要处理回归和时间序列的软件。