往年发布证券研究报告业务测试卷

1、在现代信用货币制度下，经常出现的货币失衡形式是（ ）

2、一般而言，需求量与价格呈（ ）关系，供给量与价格呈（ ）关系。

3、市场组合（ ）。

4、资本市场线在以预期收益和标准差为坐标轴的平面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中的参数的是（ ）
①市场组合的期望收益率
②无风险利率
③市场组合的标准差
④风险资产之间的协方差

5、某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是（ ）。

6、货币政策的最终目标之间存在矛盾，根据菲利普斯曲线，（ ）之间就存在矛盾。

7、宏观分析所需的有效材料一般包括（ ）等。
I金融物价统计资料
Ⅱ贸易统计资料
Ⅲ一般生产统计资料
Ⅳ每年国民收入统计与景气动向

8、以下指标中，属于对公司的长期偿债能力进行分析的指标有（ ）。
Ⅰ．总资产周转率
Ⅱ．净资产收益率
Ⅲ．资产负债率
Ⅳ．产权比率

9、在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括（ ）。
I假设Ⅱ寻找模式Ⅲ观察Ⅳ接受（拒绝）假设

10、某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的（ ）。

11、证券投资技术分析是建立在（ ）基础之上的。

12、股票价格走势的支撑线和压力线（ ）。

13、下面（ ）数字是画黄金分割线中最为重要的。
I 0.382
Ⅱ0.618
Ⅲ1.618
IV 4.236

14、—般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有（ ）
I分歧大，成交量小，认同程度小
Ⅱ分歧大，成交量大，认同程度大
Ⅲ分歧小，成交量大，认同程度大
IV分歧小，成交量小，认同程度小

15、下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有（ ）。
Ⅰ．成熟行业
Ⅱ．亏损公司
Ⅲ．周期性公司
Ⅳ．服务行业

16、以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（ ）。

17、收益率曲线的类型主要有（ ）。
I正向的
Ⅱ反向的
Ⅲ平直的
IV拱形的

18、某4年期债券，面值为1000元，息票利率为5%。现以950元的发行价向全社会公开发行，2年后债券发行人以1050元的价格赎回。若首次赎回日为付息日后的第一个交易日，则其赎回收益率为（ ）。

19、假设F为指数期货价格，S为现货指数现值，e为以连续复利方式计算资金收益（或成本），r为无风险利率，q为持有期现货指数成分股红利率，T-t为期货存续期间，则当F＞Se（r-q）（T-t）时，投资者的套利交易策略为（ ）。

20、利用国债期货进行风险管理时，确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有（ ）。
I数值分析法Ⅱ二叉树法Ⅲ基点价值法Ⅳ修正久期法

21、以下关于期权时间价值的说法，正确的有（ ）。
I通常情况下，实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值
II通常情况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值
Ⅲ深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值最高
IV深度实值期权、深度虚值期投和平值期权中，深度实值期权的时间价值最高

22、在郑州商品交易所和芝加哥交易所之间进行小麦期货的跨市套利时，下列说法不正确的是（ ）。

23、计算夏普比率需要的基础变量不包括（ ）。

24、当期货交易所、期货经纪公司为控制同时出现的价格异常波动而提高保证金比例时，已构建交易头寸的套利交易者可能会直接面临（ ）。
Ⅰ．市场风险
Ⅱ．资金风险
Ⅲ．操作风险
Ⅳ．法律风险

25、下列关于套利交易的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ．对于投资者而言，套利交易是无风险的
Ⅱ．套利的最终盈亏取决于两个不同时点的价差变化
Ⅲ．套利交易利用了两种资产价格偏离合理区间的机会
Ⅳ．套利交易者是金融市场恢复价格均衡的重要力量

26、国债期货套期保值策略中，（ ）的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。

27、在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是（ ）。

28、回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型的基本假设是（ ）。
I 被解释变量与解释变量之间具有线性关系
Ⅱ 随机误差项服从正态分布
Ⅲ 各个随机误差项的方差相同
Ⅳ 各个随机误差项之间不相关

29、国民经济总体指标包括（ ）等。
I 国内生产总值Ⅱ 工业增加值Ⅲ 失业率Ⅳ 通货膨胀率

30、在一个封闭的经济体里，计算CPI的最终产品只有
A、B两种商品，比重为2：3。基准年A商品的价格为1.2元，B商品的价格为1.8元。2015年，A商品的价格变为1.5元；B商品的价格为2．0元，则该年度CPI为（ ）。

31、考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（ ）时，表明行业由成熟期进入衰退期。

32、私人完全垄断一般有以下（ ）情形。
I 根据政府授予的特许专营
Ⅱ 根据专利生产的独家经营
Ⅲ 由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营
Ⅳ 初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入

33、关于净现值(NPV)和内部收益率(IRR)的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ 使得项目净现值为零的折现率即为该项目的内部收益率
Ⅱ 内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率
Ⅲ 净现值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则假设现金流的再投资收益率为内部收益率
Ⅳ 对完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益率法给出的结论互相矛盾时，应当优先考虑内部收益率法来选择项目

34、拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限（ ）。

35、I项，3个月欧洲美元利率期货合约的面值均为1000000美元，所以该公司需要买入合约20000000÷1000000=20(份)；II项，该公司在期货市场上获利=(93．68-93．09)÷100÷4×100×20=2．95(万美元)；III项，该公司所得利息收入为20×1000000 × 5．15%÷4=257500(美元)；IV项，实际收益率=(257500+29500)÷20000000×4=5．74%。

36、若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（ ）倍。

37、在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是（ ）。

38、采用布莱克一斯科尔斯模型对欧式看涨期权定价，其公式是
公式中的符号x代表（ ）。

39、( )是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）两种债券收益率的差额。

40、假设投资基金投资组合包括三种股票，其股票价格分别为50元、20元与10元，股数分别为1万、2万与3万股，β系数分别为0.8、1.5与1，假设上海股指期货单张合约的价值是10万元。则进行套期保值所需的合约份数约为（）份。

41、（）以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。

42、15日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出5张7月大豆期货合约，买入10张9月大豆期货合约，卖出5张11月大豆期货合约，成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元/吨、1765元/吨和1760元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。(大豆期货合约每张10吨)

43、其他情况不变时，当基金分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将（）。

44、为了解决财政年度内收支暂时不平衡的问题，国家往往采取（ ）的办法解决。

45、在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照（ ）来进行。

46、股票在上涨趋势初期，若成交量随股价上涨而放大，则涨势已成，投资者可（ ）。

47、证券投资技术分析主要解决的问题是（ ）。

48、某企业预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降，应采取（ ）方式来保护自身的利益。

49、如果当前的证券价格反映了历史价格信息和所有公开的价格信息，则该市场属于（ ）。

50、某种商品的价格提高2%，供给增加1.5%，则该商品的供给价格弹性属于（ ）。