2023年发布证券研究报告业务练习

1、需求量的变化指在其他条件不变时，由某商品的价格变动所引起的该商品的需求数量的变动。下列关于需求量的说法，正确的是（ ）。

2、市场组合（ ）。

3、根据资产定价理论中的有效市场假说，有效市场的类型包括（ ）。
Ⅰ．弱式有效市场
Ⅱ．半弱式有效市场
Ⅲ．半强式有效市场
Ⅳ．强式有效市场

4、下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（ ）。
Ⅰ．证券价格完全反映过去的信息
Ⅱ．技术分析无效
Ⅲ．投资者不可能获得超额收益
Ⅳ．当前的价格变动不包含未来价格变动的信息

5、下列关于回归平方和的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ．总的离差平方和与残差平方和之差
Ⅱ．无法用回归直线解释的离差平方和
Ⅲ．回归值与均值的离差平方和
Ⅳ．实际值y与均值的离差平方和

6、一般在多元线性回归分析中遇到的问题主要有（ ）。
Ⅰ．多重共线性
Ⅱ．自相关
Ⅲ．异方差
Ⅳ．样本容量有限

7、依据“价值链（Value Chain）”理论，企业的产业价值链包括（ ）。
I管理
II设计
III销售
IV交货

8、通过取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，进而与国民生产总值增长率，国内生产总值增长率进行比较。这种行业分析方法是（ ）。

9、以下不是GDP的计算方法的是（ ）。

10、以下有关收入政策的描述，正确的有（ ）。
Ⅰ．收入政策是在分配方面制定的原则和方针
Ⅱ．收入政策目标包括收入总量目标和收入质量目标
Ⅲ．财政政策、货币政策最终通过收入政策来实现
Ⅳ．收入政策制约财政政策、货币政策的作用方向和作用力度

11、关于每股净资产指标，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ．该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益
Ⅱ．该指标反映净资产的变现价值
Ⅲ．该指标反映净资产的产出能力
Ⅳ．该指标在理论上提供了股票的最低价值

12、下列指标中反映公司短期偿债能力最强的是（ ）。

13、国际公认的偿债率的警戒线为（ ）。

14、在外汇标价中，中间汇率是指（ ）。

15、我国利率市场化改革的基本思路是（ ）。
Ⅰ．先外币、后本币
Ⅱ．先存款、后贷款
Ⅲ．先贷款、后存款
Ⅳ．存款先大额长期、后小额短期

16、证券投资技术分析是建立在（ ）基础之上的。

17、以下关于旗形的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ．旗形无测算功能
Ⅱ．旗形持续时间可长于三周
Ⅲ．旗形形成之前成交量很大
Ⅳ．旗形被突破之后成交量很大

18、自由现金流（Free Cash Flow）作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系。最早是由（ ）于20世纪80年代提出的。
I拉巴波特
Ⅱ詹森
Ⅲ斯科尔斯
IV夏昔

19、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为3元/股，必要收益率为15%，则该公司的理论价值为（ ）。

20、下列对股票市盈率的简单估计方法中，不属于利用历史数据进行估计的方法的是（ ）。

21、证券估值是对证券（ ）的评估。

22、描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着（ ）。

23、以下关于金融期权的说法正确的是（ ）。
I金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利
Ⅱ金融期权是一种权利的交易
III在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格
IV期权价格由内在价值和时间价值构成

24、按照行权期限的不同，期权可以分为（ ）。

25、假设期货市场与现货市场涨跌幅保持一致，直接取保值比率为1，假如对拥有100000日元进行套期保值，每份日元期货合约的价值为25000日元，需购买（ ）份日元期货合约。

26、夏普比率、特雷诺比率、詹森α与CAPM模型之间的关系是（ ）。

27、当前股票价格为6400港币，该股票看涨期权的执行价格为6750港币，则该期权的内涵价值为（ ）港币。

28、一般情况下，当期权为（ ）时，期权的时间价值为最大。

29、下列关于证券分析师制作发布证券研究报告的说法不正确的有（ ）。

30、下列关于证券研究报告发布机构要求的说法中，正确的有（ ）。
Ⅰ证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规等规定
Ⅱ遵循独立、客观、公平、审慎原则
Ⅲ有效防范利益冲突
Ⅳ对特殊发布对象特殊对待

31、下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（ ）。
Ⅰ 证券价格完全反映过去的信息
Ⅱ 技术分析无效
Ⅲ 投资者不可能获得超额收益
Ⅳ 当前的价格变动不包含未来价格变动的信息

32、关于上市公司所处的行业与其投资价值的关系，下列说法错误的是（ ）。

33、假设某公司股票当前的市场价格是每股80元；该公司上一年末支付的股利为每股1元，以后每年的股利以一个不变的增长率2%增长；该公司下一年的股息发放率是25%。则该公司股票下一年的市盈率为（ ）。

34、在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于（ ）。

35、两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（ ）。

36、股指期货的套利可以分为（ ）两种类型。

37、利用市盈率法对股票估值时，应按照下列（ ）顺序进行。①计算二级市场的平均市盈率②计算发行人每股收益③结合市场拟估发行人的市盈率④依据估值市盈率与每股收益的乘积决定股票价格

38、资产负债率反映了债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为“举债经营比率”，关于其所包括的含义，下列说法错误的是（）。

39、某无息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值偿还。该债券的到期收益率为（）。

40、某公司可转换债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，（）。

41、套期保值的效果取决于（）。

42、系统的基金业绩评估需要从几个方面入手，下列关于这几个方面的说法有误是（）。

43、当前股价为15元，一年后股价为20元或10元，无风险利率为6%，计算剩余期限为1年的看跌期权的价格所用的无风险中性概率为（）。（参考公式

44、通货紧缩的基本标志是（ ）。

45、有效市场假说是（ ）证券投资策略的理论依据。

46、根据技术分析理论，不能独立存在的切线是（ ）。

47、某债券为一年付息一次的息票债券，票面价值为1000元，息票利率为8%，期限为10年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格应为（ ）元。

48、区间预测即在给定显著性水平α的条件下，找到一个区间，使对应于特定X0的Y0包含在这个区间的概率为（ ）。

49、证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的（ ），防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益。

50、证券分析师从业人员后续职业培训学时为( )学时。