历年发布证券研究报告业务精选样卷

1、需求是指在一定时间内和一定价格条件下，消费者对某种商品或服务（ ）。

2、某产品市场的需求曲线为Q＝1000－10P，成本函数为C＝40Q，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ．若该产品由一个垄断厂商生产，则利润最大化时产量是300
Ⅱ．若该产品由一个垄断厂商生产，则厂商最大利润为9000
Ⅲ．若要实现帕累托最优，相应的产量是600，价格是40
Ⅳ．在垄断条件下，社会福利的净损失是5000

3、投资者甲持有某三年期债券，面额为100元，票面利率10%，2012年12月31日到期，到期一次还本付息。2011年6月30日，投资者甲将该债券卖给乙。若乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为（ ）元。（按单利计息，复利贴现）

4、（ ）就是运用历史收益来估计未来收益，运用投资者在一些持有期已经实现的平均收益溢价来计算。

5、当（ ）时，投资者将选择高β值的证券组合。

6、下列关于市场有效性与获益情况说法错误的是（ ）。

7、在金融工具四个性质之间，存在反比关系的是（ ）。
Ⅰ．期限性与收益性
Ⅱ．期限性与风险性
Ⅲ．流动性与收益性
Ⅳ．期限性与流动性

8、某债券为一年付息一次的息票债券，票面价值为1000元，息票利率为8%，期限为10年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格应为（ ）元。

9、回归分析的难点在于（ ）。
I预测的准确性不足
Ⅱ需要非常完备的数据库
Ⅲ需要较高的数据处理能力
IV需要较高的数据分析能力

10、宏观经济分析的基本方法有（ ）。
Ⅰ区域分析法
Ⅱ行业分析法
Ⅲ结构分析法
Ⅳ总量分析法

11、一国当前汇率制度是水平区间内的钉住安排，现在要扩大汇率弹性，可供选择汇率安排有（ ）。
I货币局制
Ⅱ爬行区间钉住汇率制
Ⅲ有管理的浮动
Ⅳ.单独浮动
V钉住汇率制

12、（ ）指数是目前我国比较成熟和权威的行业景气指数。

13、有形资产净值是指（ ）。

14、A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元，经评估人员核查，发现其中有100件产品为超过正常范围的废品，其账面成本为1万元，估计可回收的废料价值为0.2万元，另外，还将前期漏转的费用5万元，计入了本期成本，该企业在产品的评估值接近（ ）。

15、反映资产总额周转速度的指标是（ ）。

16、一国政府所持有的，用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的国际间普遍接受的一切资产称为（ ）。

17、行业分析的主要任务包括（ ）。
Ⅰ．预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
Ⅱ．分析影响行业发展的各种因素及其影响力度
Ⅲ．解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位
Ⅳ．揭示行业投资风险

18、衡量公司营运能力的财务比率指标有（ ）。
Ⅰ．净资产倍率
Ⅱ．总资产周转率
Ⅲ．资产负债率
Ⅳ．存货周转率和存货周转天数

19、关于行业集中度，下列说法错误的是（ ）。

20、对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于（ ）。

21、用市场价值法对普通公司估价时，最常用的估价指标是（ ）。

22、以下（ ）情况说明股票价格被低估，因此购买这种股票可行。
I NPV0
Ⅲ内部收益率k*>具有同等风险水平股票的必要收益率k
Ⅳ内部收益率k*

23、某债券的面值1000元，票面利率为5%，期限为4年，每年付息一次。现以950元的发行价向全社会公开发行，则该债券的到期收益率为（ ）。

24、5月8日，某年息10%，每年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为2011年2月28日。如净价报价为102.09元，则按实际天数计算的实际支付价格为（ ）元。

25、当公司流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（ ）。

26、货币供给是（ ）。

27、假定某投资者按1000元的价格购买了年利息收入为80元的债券，并持有2年后以1060元的价格卖出，那么该债券的内部收益率为（ ）。

28、某投资者以65000元吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（ ）元／吨时，该投资者获利。
I 1000Ⅱ1500Ⅲ2000Ⅳ2500

29、以下构成跨期套利的是（ ）。
I买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出LME6月铜期货
Ⅱ买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期货交易所6月铜期货
Ⅲ买入LME5月铜期货，3天后卖出LME6月铜期货
IV卖出LME5月铜期货，同时买入LME6月铜期货

30、以下适合进行利率期货多头套期保值的是（ ）。
I承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率下降而导致债务成本相对上升
Ⅱ承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率上升而导致债务成本相对上升
Ⅲ计划买入债券，为了防止未来买入债券的成本上升
IV计划发行债券，为了防止未来发行成本上升

31、下列属于利率互换和货币互换的共同点的是（ ）。

32、在布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（ ）。

33、关于期权时间价值，下列说法正确的是（ ）。
Ⅰ．期权价格与内涵价值的差额为期权的时间价值
Ⅱ．理论上，在到期时，期权时间价值为零
Ⅲ．如果其他条件不变，期权时间价值随着到期日的临近，衰减速度递减
Ⅳ．在有效期内，期权的时间价值总是大于零

34、证券研究报告的基本要素包括（ ）。
Ⅰ宏观经济、行业或上市公司的基本面分析
Ⅱ上市公司盈利预测
Ⅲ估值及投资评级
Ⅳ法规解读

35、下列关于上市公司调研的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ 调研之前要先做好该上市公司的案头分析工作
Ⅱ 调研之前要先跟上市公司联系预约，有时还要提交调研提纲
Ⅲ 既然是调研，当然包括打探和套取上市公司的内幕敏感信息
Ⅳ 调研之后撰写正式报告之前，可以先出具调研提纲发送给投资者，保证公平对待所有投资者客户

36、我国外汇汇率采用的是（ ）。

37、下列关于财政收支的说法正确的有（ ）。
I 一切财政收支都要经由中央银行的账户实现
Ⅱ 财政收入过程意味着货币从商业银行账户流入中央银行账户
Ⅲ 财政收入过程实际上是以普通货币收缩为基础货币的过程
Ⅳ 财政收支不会引起货币供应量的倍数变化

38、资产负债表的左方列示的是（ ）。

39、“内在价值”即“由证券本身决定的价格”，其含义包括（ ）。
Ⅰ 内在价值是一种相对“客观”的价格
Ⅱ 内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
Ⅲ 市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
Ⅳ 内在价值不受外在因素的影响

40、买卖双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产(或金融变量)的金融衍生工具是指（）。

41、一般情况下，利率互换交换的是（）。

42、我国外汇储备总量在2011年3月底就已经突破3万亿美元。主流观点认为我国外汇储备总量已经过多。为遏制外汇储备过快增长，我国可以采取的措施（ ）。

43、下列说法不正确的是（ ）

44、根据上海证券交易所2007年最新行业分类，沪市上市公司划分为（ ）大门类。

45、考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（ ）时，表明行业由成熟期进入衰退期。

46、下列属于行业分析调查研究法的是（ ）。

47、以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是（ ）。

48、量化分析法的特点不包括（ ）。

49、人工智能的很多技术可以用于量化投资分析中，但不包括( )。

50、（ ）是指模型的误差项间存在相关性。