发布证券研究报告业务样卷

1、根据我国《证券业协会证券分析师道德守则》，机构或者其他管理人员对从业人员发出指令涉嫌违法违规的。则（）。
Ⅰ从业人员应及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告
Ⅱ机构未妥善处理的，从业人员应及时向中国证监会或中国证券协会报告
Ⅲ向中国证券协会报告
Ⅳ中国证券业协会不处理的，向中国证监会报告

2、在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是（ ）。

3、下列关于弹性的表达中，正确的有（ ）。
Ⅰ．需求价格弹性是需求量变动对价格变动的敏感程度
Ⅱ．需求价格弹性等于需求的变动量除以价格的变动量
Ⅲ．收入弹性描述的是收入与需求量的关系
Ⅳ．交叉弹性是一种商品的价格变化对另一种商品需求量的影响

4、国内某银行2009年8月18日向某公司发放贷款100万元，贷款期限为1年，假定月利率为4.5‰，按单利计算时，该公司在2010年8月18日按期偿还贷款时应付利息为（ ）元。

5、下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（ ）。
Ⅰ证券价格完全反映过去的信息
Ⅱ技术分析无效
Ⅲ投资者不可能获得超额收益
Ⅳ当前的价格变动不包含未来价格变动的信息

6、下列关于逐步回归法说法错误的是（ ）。

7、下列关于CPl的说法，错误的是（ ）。

8、以下说法正确的有（ ）。
I行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和
Ⅱ行业经济活动是微观经济分析的主要对象之一
Ⅲ行业是决定公司投资价值的重要因素之一
Ⅳ行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节

9、财务报表分析的原则主要有两个，一是坚持全面原则，二是坚持（ ）原则。

10、某公司某会计年度的销售总收入为420万元，其中销售折扣为20万元，销售成本为300万元。公司息税前利润为85万元，利息费用为5万元，公司的所得税率为25%，根据上述数据该公司的营业净利率为（ ）。

11、一般而言，比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有（ ）。
I资产负债率Ⅱ产权比率
Ⅲ有形资产净值债务率Ⅳ已获利息倍数

12、对上市公司进行流动性分析，有利于发现（ ）。

13、财政政策的手段包括（ ）。
Ⅰ．外汇储备
Ⅱ．转移支付
Ⅲ．国家预算
Ⅳ．财政补贴

14、行业分析的主要任务包括（ ）。
Ⅰ．预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
Ⅱ．分析影响行业发展的各种因素及其影响力度
Ⅲ．解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位
Ⅳ．揭示行业投资风险

15、使用财务报表的主体可能包括（ ）。
Ⅰ．公司的债权人
Ⅱ．公司的潜在投资者
Ⅲ．公司的经营管理人员
Ⅳ．公司的现有投资者

16、如果所有的自相关系数都近似地等于零，那么该时间数列属于（ ）。

17、下列各项中，属于产业政策范畴的有（ ）。
Ⅰ．玻璃纤维行业准入条件
Ⅱ．钢铁产业发展政策
Ⅲ．会计准则
Ⅳ．反垄断法

18、债券投资策略种类比较复杂，通常可以按照投资的主动性程度，把债券投资策略分为消极投资策略和积极投资策略两类，下列属于消极投资策略的有（ ）。
Ⅰ．指数化投资策略
Ⅱ．久期免疫策略
Ⅲ．现金流匹配策略
Ⅳ．或有免疫策略

19、下列关于应收账款周转率的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ．应收账款周转率说明应收账款流动的速度
Ⅱ．应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值
Ⅲ．应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快
Ⅳ．它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间

20、以下不属于缺口的是（ ）。

21、关于技术分析方法中的楔形形态，正确的表述是（ ）。

22、根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同，譬如，在其他条件相同时（ ）。
I实体越长，表明多方力量越强
Ⅱ上影线越长，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方
Ⅲ下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于多方
IV上影线长于下影线，有利于空方

23、短期内必补是（ ）的特征。

24、短期内可能被封闭的股价缺口包括（ ）。
Ⅰ普通缺口
Ⅱ突破缺口
Ⅲ持续性缺口
Ⅳ消耗性缺口

25、量化选股的方法包括（ ）
Ⅰ公司估值法
Ⅱ趋势法
Ⅲ资金法
Ⅳ协整法

26、关于净现值（NPV）和内部收益率（IRR）的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ使得项目净现值为零的折现率即为该项目的内部收益率
Ⅱ内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率
Ⅲ净现值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则假设现金流的再投资收益率为内部收益率
Ⅳ对完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益率法给出的结论互相矛盾时，应当优先考虑内部收益率法来选择项目

27、某上市企业去年年末支付的股利为每股4元，该企业从去年开始每年的股利年增长率保持不变，去年年初该企业股票的市场价格为200元。如果去年年初该企业股票的市场价格与其内在价值相等，市场上同等风险水平的股票的必要收益率为5%，那么该企业股票今年的股利增长率等于（ ）。

28、下列有关财务弹性的表述，不正确的是（ ）。

29、下列有关期现套利的说法正确的有（ ）。
I期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的
Ⅱ期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费
Ⅲ当期货价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利的机会就会出现
Ⅳ当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期权合约而获利

30、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（ ）一定数量的标的物。

31、某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶，而原油标的物价格为12.90美元/桶。此时，该投资者拥有的看跌期权为（ ）期权。

32、15日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出5张7月大豆期货合约，买入10张9月大豆期货合约，卖出5张11月大豆期货合约，成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元/吨、1765元/吨和1760元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）元。（大豆期货合约每张10吨）

33、（ ）的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。

34、发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求包括（ ）。
Ⅰ 在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据
Ⅱ 不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
Ⅲ 不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司未来一段时间的整体调研计划
Ⅳ 被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当及时发布涉及该上市公司的证券研究报告

35、根据资产定价理论中的有效市场假说，有效市场的类型包括（ ）。
Ⅰ 弱式有效市场
Ⅱ 半弱式有效市场
Ⅲ 半强式有效市场
Ⅳ 强式有效市场

36、根据美国学者贝恩对产业集中度的划分标准，关于产业市场结构，下列说法错误的是（ ）。

37、在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括（ ）。
I 假设Ⅱ 寻找模式Ⅲ 观察Ⅳ 接受(拒绝)假设

38、关于持续整理形态，以下说法不正确的是（ ）

39、趋势线与轨道线相比，（ ）。

40、两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（ ）。

41、市盈率是指（ ）。

42、某公司可转换债券的转换比例为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，（）。

43、为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率，它是（）的比值。

44、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考（）。

45、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。(不计交易费用)

46、跨期套利是指（）。

47、一国政府所持有的，备用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的国际间普遍接受的一切资产称为（ ）。

48、下述各项说法中与技术分析理论对量价关系的认识不符的是（ ）。

49、（ ）是一个比较特殊且少见的形态，无论出现在行情的任何位置，其技术意义都只有两个字——看跌。

50、( )给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系。