2022年发布证券研究报告业务题库

1、下列关于美式期权和欧式期权的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ．在其他条件相同的情况下，美式期权的价格通常高于欧式期权
Ⅱ．美式期权与欧式期权的划分并无地域上的区别
Ⅲ．对于买方来说，美式期权的行权机会多于欧式期权
Ⅳ．美式期权在美国市场占主流，欧式期权在欧洲市场占主流

2、某些农产品如小麦、玉米等的市场属于近似的（ ）。

3、某产品的需求价格弹性系数小于1，则厂商为了增加销售收入，应该采取的销售策略是（ ）。

4、某投资者5年后有笔投资收入为30万元，投资的年利率为10%，用复利方法计算，该项投资的现值介于（ ）之间。

5、回归分析的难点在于（ ）。
I预测的准确性不足
Ⅱ需要非常完备的数据库
Ⅲ需要较高的数据处理能力
IV需要较高的数据分析能力

6、下列关于区间预测说法正确的有（ ）。
Ⅰ．样本容量n越大，预测精度越高
Ⅱ．样本容量n越小，预测精度越高
Ⅲ．置信区间的宽度在x均值处最小
Ⅳ．预测点x0离x均值越远精度越高

7、我国通过设立具有主权财富基金性质的中国投资公司来管理部分外汇储备，这是一种（ ）管理模式。

8、以下选项中，属于被动管理方法特点的有（ ）。
Ⅰ．采用此种方法的管理者认为，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益
Ⅱ．采用此种方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略
Ⅲ．采用此种方法的管理者通常购买分散化程度较高的投资组合，如市场指数基金或类似的证券组合
Ⅳ．采用此种方法的管理者认为，证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映

9、在经济周期的过热阶段中，对应的最佳的选择是（ ）资产。

10、在进行行情判断时，时间有着很重要的作用。下列说法正确的有（ ）
I一个已经形成的趋势不会发生根本改变
Ⅱ中途出现的反方向波动，对原来已形成的趋势不会产生大的影响
III一个形成了的趋势不可能永远不变
IV循环周期理论强调了时间的重要性

11、关于波浪理论，下列表述中不正确的是（ ）。

12、股票市场上有一支股票的价格是每股30元，已知发行该股票的公司在该年度净利润为1000万元，销售收入总额为10000万元，未分配利润为3000万元，该公司的股本数额为1000万股。该股票的市盈率为（ ）倍。

13、《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的（ ）。

14、下列说法错误的是（ ）。
Ⅰ．公司价值等于债务价值加股权价值
Ⅱ．公司价值等于股权价值减去债务价值
Ⅲ．股权价值等于公司价值减去债务价值
Ⅳ．股权价值等于公司价值加上债务价值

15、债券现金流的确定因素有（ ）。
I债券的面值和票面利率
Ⅱ计付息间隔
Ⅲ债券的嵌入式期权条款
IV债券的税收待遇

16、关于卖出看涨期权，下列说法正确的有（ ）。
I当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风险随着标的物价格下跌而增加
Ⅱ标的物价格窄幅整理对其有利
Ⅲ当标的物市场价格大于执行价格时，卖方风险随着标的物价格上涨而增加
Ⅳ标的物价格大幅震荡对其有利

17、采用布莱克一斯科尔斯模型对欧式看涨期权定价，其公式是
公式中的符号x代表（ ）。

18、下列各项属于交易所交易的衍生工具的是（ ）。

19、中国某大豆进口商，在5月份即将从美国进口大豆，为了防止价格上涨，2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分/蒲式耳的5月大豆的看涨期权，权利金为10美分/蒲式耳。当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分/蒲式耳。当期货价格涨到（ ）美分/蒲式耳时，该进口商的期权能够达到损益平衡点。

20、份，大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月购买大豆，为防止价格上涨，以105美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的7月份大豆看涨期权。到6月份，大豆现货价格上涨至820美分/蒲式耳，期货价格上涨至850美分/蒲式耳，且该看涨期权价格也升至300美分/蒲式耳。该经销商将期权平仓并买进大豆现货，则实际采购大豆的成本为（ ）美分/蒲式耳。

21、系统的基金业绩评估需要从几个方面入手，下列关于这几个方面的说法有误的是（ ）。

22、当（ ）时，可以选择卖出基差。

23、信息比率较大的基金，表现相对较（ ）。

24、金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（ ）。
Ⅰ．金融期权和金融互换
Ⅱ．结构化金融衍生工具
Ⅲ．金融期货
Ⅳ．金融远期合约

25、以下哪种情况下，期权为实值期权？（ ）
Ⅰ．当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时
Ⅱ．当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时
Ⅲ．当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时
Ⅳ．当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时

26、对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是（ ）。

27、关于总供给的描述，下列说法错误的是（ ）。

28、某投资银行存入银行l000元，一年期利率是4%，每半年结算一次利息，按复利计算，则这笔存款一年后税前所得利息是（ ）元。

29、某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的（ ）。

30、下列关于增长型行业的说法，正确的有（ ）。
I 投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响
Ⅱ 这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定
Ⅲ 这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态
Ⅳ 这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响

31、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（ ）选择权的价值。

32、下列对场外期权市场股指期货期权合约标的的说法正确的是（ ）。
I 合约标的需要将指数转化为货币计量
Ⅱ 合约乘数的大小是根据提出需求的一方决定的
Ⅲ 合约乘数的大小不是根据提出需求的一方决定的
Ⅳ 合约乘数的大小决定了提出需求的一方对冲现有风险时所需要的合约总数量

33、5 日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元／吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（ ）。

34、在不考虑交易费用的情况下，行权对看涨期权多头有利的情形有（ ）。
I 标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
Ⅱ 标的物价格在损益平衡点以下
Ⅲ 标的物价格在执行价格以下
Ⅳ 标的物价格在损益平衡点以上

35、一般来讲，当企业增加债务资金的数额时，企业的加权平均资金成本（ ）。

36、当（）时，投资者将选择高β值的证券组合。

37、某公司去年股东自由现金流量为15000000元，预计今年增长5%，公司现有5000000股普通股发行在外，股东要求的必要收益率为8%，利用股东自由现金贴现模型计算的公司权益价值为（）元。

38、我国交易所市场对付息债券的计息规定是，全年天数统一按（ ）天计算，利息累积天数规则是“按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息”。

39、下列关于利率期限结构形状的各种描述中，不存在的是（）收益率曲线。

40、以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。

41、营业毛利率（ ）。

42、财政赤字会不会引起通货膨胀，取决于（ ）。

43、下列各项中，（ ）是经营活动中的关联交易。

44、在汇率标价方法中，直接标价法是（ ）。

45、资本密集型、技术密集型产品以及少数储量集中的矿产品所属市场属于（ ）。

46、目前，国际上通行的一国政府债务风险的警戒线指标是( )。

47、某机构投资者计划进行为期2年的投资，预计第2年年末收回的现金流为121万元.如果按复利每年计息一次，年利率10%，则第2年年末收回的现金流现值为（ ）万元。

48、( )是指在特定的可靠性（即置信系数）要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。

49、关于完全垄断企业的需求曲线的说法，正确的是（ ）。

50、( )受发行人的委托派发证券权益，依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务。