往年发布证券研究报告业务试题

1、完全垄断市场是一种比较极端的市场结构。在我国，下列市场接近于完全垄断市场的有（ ）。
Ⅰ．小麦
Ⅱ．铁路
Ⅲ．邮政
Ⅳ．钢铁

2、根据期望效用理论，下列描述正确的有（ ）。
Ⅰ．越是风险厌恶的投资者无差异曲线越陡峭
Ⅱ．在一定风险水平上，投资者越是厌恶风险会要求更高的风险溢价
Ⅲ．同一无差异曲线上的两个组合给投资者带来同样的效用水平
Ⅳ．无差异曲线越靠近右下角，效用水平越高

3、市场组合方差是市场中每一证券（或组合）协方差的（ ）。

4、（）统计软件是国际上最为流行的一种大型统计分析系统，被誉为统计分析的标准软件。

5、样本判定系数R2的计算公式是（ ）。

6、分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的内容包括（ ）。
I从业人员工资福利水平Ⅱ行业股价表现
Ⅲ开工率Ⅳ资本进退状况

7、考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（ ）时，表明行业由成熟期进入衰退期。

8、私人完全垄断一般有以下（ ）情形。
I根据政府授予的特许专营
Ⅱ根据专利生产的独家经营
Ⅲ由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营
Ⅳ初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入

9、用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（ ）。

10、公司主要的财务报表不包括（ ）。

11、某公司某会计年度的财务数据如下：公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元，年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元，该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%，总资产收益率为50%。根据上述数据，该公司的流动资产周转率为（ ）次。

12、产业结构政策的重点是（ ）。

13、关于上市公司调研的说法，正确的是（ ）。
Ⅰ．调研之前要先做好该上市公司的案头分析工作
Ⅱ．调研之前要先跟上市公司联系预约，有时还要提交调研提纲
Ⅲ．既然是调研，当然包括打探和套取上市公司的内幕敏感信息
Ⅳ．调研之后撰写正式报告之前，可以先出具调研提纲发送给投资者，保证公平对待对所有投资者客户

14、财务报表常用的比较分析方法包括（ ）。
Ⅰ．确定各因素影响财务报表程度的比较分析
Ⅱ．不同时期的财务报表比较分析
Ⅲ．与同行业其他公司之间的财务指标比较分析
Ⅳ．每个年度的财务比率分析

15、下列关于利润表的说法，错误的有（ ）。
Ⅰ．利润总额在主营业务利润的基础上，加减投资收益、补贴收入和营业外收支等后得出
Ⅱ．利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润
Ⅲ．净利润在利润总额的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出
Ⅳ．营业利润在主营业务利润的基础上，减营业费用、管理费用和财务费用后得出

16、—般而言，道氏理论主要用于对（ ）的研判。

17、在下列关于双重顶形态的陈述中，正确的有（ ）。
Ⅰ双重顶的两个高点不一定在同一水平
Ⅱ向下突破颈线时不一定有大成交量伴随
Ⅲ双重顶形态完成后的最小跌幅度量度方法是由颈线开始
Ⅳ双重顶的两个高点相差少于5%不会影响形态的分析意义

18、根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分为（ ）两大类
I持续整理形态
Ⅱ头肩形态
Ⅲ反转突破形态
IV双重顶形态

19、下列技术分析方法中，被认为能提前很长时间对行情的底和顶预测的是（ ）

20、道氏理论认为，趋势必须得到（ ）的确认。

21、关于股票开户的说法正确的是（ ）。

22、某公司去年每股收益为3元，去年每股分配现金红利2元，每股收益不变，预计今年股利分配以3％的速度增长。假定必要收益率为5％，公司股票的市场价格等于其内在价值，股利免征所得税，那么（ ）。
Ⅰ公司股票今年的市盈率介于33倍至35倍之间
Ⅱ公司股票今年的市盈率介于36倍至38倍之间
Ⅲ公司股票今年年初的内在价值介于每股98元至100元之间
Ⅳ公司股票今年年初的内在价值介于每股101元至104元之间

23、市售率等于股票价格与（ ）的比值。

24、以下不属于简单估计法的是（ ）。

25、关于利率，下面说法正确的是（ ）。
Ⅰ.经济持续繁荣增长时，利率会下降
Ⅱ.利率是债务人使用资金的代价，债权人出让资金的报酬
Ⅲ.利率可分为存、贷款利率，国债利率，回购利率，同业拆借利率
Ⅳ.利率会影响人们的储蓄、投资和消费行为

26、某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1，卖出1单位C2）具体信息如下表
若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10基点，则该组合的理论价值变动时多少？

27、夏普比率、特雷诺比率、詹森α与CAPM模型之间的关系是（ ）。

28、8日，次年3月份、5月份和9月份玉米期货合约价格分别为2355元/吨、2373元/吨和2425元/吨，套利者预期3月份与5月份合约的价差、3月份与9月份合约的价差都将缩小，适宜采取的套利交易有（ ）等。
Ⅰ．卖出5月玉米期货合约，同时买入9月玉米期货合约
Ⅱ．买入3月玉米期货合约，同时卖出9月玉米期货合约
Ⅲ．买入3月玉米期货合约，同时卖出5月玉米期货合约
Ⅳ．卖出3月玉米期货合约，同时买入5月玉米期货合约

29、当出现下列情况时，可以考虑利用股指期货进行多头套期保值（ ）。
Ⅰ．投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议
Ⅱ．投资者向证券经纪部借入证券进行了抛空
Ⅲ．投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权
Ⅳ．投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权

30、下面关于卖出看涨期权的损益（不计交易费用）的说法，正确的是（ ）。
Ⅰ．行权收益＝标的物价格－执行价格－权利金
Ⅱ．平仓收益＝期权买入价－期权卖出价
Ⅲ．最大收益＝权利金
Ⅳ．平仓收益＝期权卖出价－期权买入价

31、目前我国各家商业银行推广的（ ）是结构化金融衍生工具的典型代表。

32、关于期权时间价值，下列说法正确的是（ ）。
Ⅰ．期权价格与内涵价值的差额为期权的时间价值
Ⅱ．理论上，在到期时，期权时间价值为零
Ⅲ．如果其他条件不变，期权时间价值随着到期日的临近，衰减速度递减
Ⅳ．在有效期内，期权的时间价值总是大于零

33、证券公司，证券投资咨询机构发布证券研究报告时，关于信息的审慎使用，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ．不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告
Ⅱ．不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据
Ⅲ．不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息
Ⅳ．不得以任何形式使用或者泄露上市公司内幕信息以及未公开重大信息

34、一般来说，（ ）的产品需求价格弹性较大。

35、上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表。这些财务报表主要包括（ ）。
I 资产负债表Ⅱ 利润表
Ⅲ 所有者权益变动表Ⅳ 现金流量表

36、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是由于（ ）。

37、对于利用期货产品的套期保值，下列表述正确的是（ ）。
I 套期保值是一种以规避期货价格风险为目的的交易行为
Ⅱ 套期保值可以规避利率风险
Ⅲ 套期保值可以规避信用风险
Ⅳ 套期保值可以规避汇率风险

38、股东自由现金流贴现模型计算的现值是（ ）。

39、( )是每股价格与每股收益之间的比率。

40、中国人民银行1985年5月公布了《1985年国库券贴现办法》规定，1985年国库券的贴现为月息12.93‰月计算，各办理贴现银行都必须按统一贴现率执行。贴现期从贴现月份算起，至到期月份止，贴现利息按月计算，不满一个月的按一个月计收。按这一规定，100元面额的1985年三年期国库券在1987年6月底的贴现金额应计为（ ）。

41、某投资者签订了一份期限为9个月的沪深300指数远期合约，该合约签订时沪深300指数为2000点，年股息连续收益率为3%，无风险连续利率为6%，则该远期合约的理论点位为（）。

42、以下构成跨市套利的是（）。

43、反向大豆提油套利的做法是（）。

44、根据《上市公司行业分类指引》，我国证券市场上市公司所属行业类别的划分由（ ）来具体执行。

45、净资产收益率高，反映了（ ）。

46、生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于( )的特点。

47、由于证券价格变化的趋势是有方向的，因而可以用直线将达种趋势表示出来，这样的直线称为( )。

48、私人完全垄断一般有以下情形( )
I.根据政府授予的特许专营
Ⅱ.根据专利生产的独家经营
Ⅲ.由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营
Ⅳ.初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入

49、完全垄断型市场结构的特点是:( )
I.市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业
Ⅱ.产品没有或缺少相近的替代品
Ⅲ.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量
Ⅳ.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面没有限制

50、( )对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》，制定相应的执业规范和行为准则。