2023年发布证券研究报告业务样卷

1、财政投资主要通过（ ）的手段影响社会供求总量。

2、总需求曲线向下方倾斜的原因是（ ）。

3、单利计息是指在计算利息额时，不论期限长短，仅按原本金和（ ）计算利息。

4、（）统计软件是国际上最为流行的一种大型统计分析系统，被誉为统计分析的标准软件。

5、若Z作为X和Y的函数，下列回归方程属于线性方程的是（ ）。

6、回归系数βi在1－α的置信水平下的置信区间为（ ）。

7、用一国货币所表示的另一国货币的价格称为（ ）。

8、行业分析方法包括（ ）。
Ⅰ历史资料研究法
Ⅱ调查研究法
Ⅲ归纳与演绎法
Ⅳ比较分析法

9、存货周转率不取决于（ ）。

10、甲公司某年末的资产总额为6000万元，负债总额为2000万元，则其产权比率为（ ）。

11、某公司2011年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该企业2011年己获利息倍数为（ ）。

12、在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于（ ）。

13、下列各项中，（ ）是经营活动中的关联交易。

14、为了达到上市公司调研的主要目的，上市公司调研围绕上市公司的内部条件和外部环境进行，调研的对象包括（ ）。
Ⅰ．公司管理层及员工
Ⅱ．公司本部及子公司
Ⅲ．公司供应商和公司客户
Ⅳ．公司产品零售网点

15、如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为（ ）。

16、在技术分析中，关于缺口理论，下面说法正确的是（ ）。
Ⅰ．突破缺口被确认后，投资者应当立即作出买入或卖出指令，不应当顾虑价位（指数）的升跌
Ⅱ．普通缺口一般短期内回补
Ⅲ．突破缺口之后的持续性缺口有测量功能
Ⅳ．持续性缺口相对于消耗性缺口伴随较大的成交量

17、下列对于缺口的描述，正确的是（ ）。
Ⅰ缺口也是一种形态
Ⅱ缺口宽度表明股价向某个方向运动的强弱
Ⅲ缺口将成为日后较强的支撑或阻力区域
Ⅳ持续性缺口一般会在短期内被封闭

18、在量化投资中，数据挖掘的主要技术不包括（ ）。

19、目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略不包括（ ）。

20、关于量化投资，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ．数据是量化投资的基础要素
Ⅱ．量化投资追求的是相对收益
Ⅲ．量化投资的核心是策略模型
Ⅳ．量化投资模型必须不断优化

21、股东自由现金流（FCF
E）是指（ ）活动产生的现金流。

22、资本资产定价模型表明资产的收益由（ ）组成。
Ⅰ无风险收益率
Ⅱ市场收益率为零时资产的预期收益率
Ⅲ资产依赖于市场收益变化的部分
Ⅳ资产收益中不能被指数解释的部分

23、假定某投资者在去年年初购买了某公司股票。该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%，那么正确的结论有（ ）。
Ⅰ．该公司股票今年初的内在价值介于56元至57元之间
Ⅱ．如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格
Ⅲ．如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格
Ⅳ．该公司股票后年初的内在价值约等于48.92元

24、股东自由现金流贴现模型计算的现值是（ ）。

25、股票现金流贴现的不变增长模型可以分为两种形式，包括（ ）。
Ⅰ股息按照不变的增长率增长
Ⅱ净利润按照不变的增长率增长
Ⅲ净利润按照不变的绝对值增长
Ⅳ股息按照不变的绝对值增长

26、（ ）是影响债券现金流的因素。

27、债券收益率包括以下（ ）等形式。
I当期收益率
Ⅱ到期收益率
III持有期收益率
IV赎回收益率

28、按照行权期限的不同，期权可以分为（ ）。

29、对二叉树模型说法正确的是（ ）。
Ⅰ模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价
Ⅱ模型思路简洁、应用广泛
Ⅲ步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形
Ⅳ当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能

30、下列关于期权执行价格的描述，不正确的是（ ）。

31、假设投资基金投资组合包括三种股票，其股票价格分别为50元、20元与10元，股数分别为1万、2万与3万股，β系数分别为0.8、1.5与1，假设上海股指期货单张合约的价值是10万元。则进行套期保值所需的合约份数约为（ ）份。

32、当期货交易所、期货经纪公司为控制同时出现的价格异常波动而提高保证金比例时，已构建交易头寸的套利交易者可能会直接面临（ ）。
Ⅰ．市场风险
Ⅱ．资金风险
Ⅲ．操作风险
Ⅳ．法律风险

33、可采用B-S-M模型定价的欧式期权有（ ）。
Ⅰ．股指期权
Ⅱ．存续期内支付红利的股票期货期权
Ⅲ．权证
Ⅳ．货币期权

34、从信息发布主体和发布渠道来看，证券市场上各种信息的来源说法错误的是（ ）。

35、证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规相关规定，遵循（ ）的原则。

36、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，则该模型中存在（ ）。

37、对上市公司进行流动性分析，有利于发现（ ）。

38、经济周期的过程是（ ）。

39、量化投资技术包括（ ）。
Ⅰ 量化选股
Ⅱ 量化择时
Ⅲ 股指期货套利
IV 商品期货套利

40、以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（ ）。

41、下列关于自由现金流估值的说法正确的有（ ）。
Ⅰ 在FCFF方法中，如果公司的债务被高估，那么由FCFF方法得到的股权价值将比使用股权估价模型得到的股权价值低
Ⅱ 相对于FCF
E，FCFF在股权自由现金流出现负值时更为实用
Ⅲ 高成长的企业通常不向股东分配现金，所以，FCFF和DDM更为实用
Ⅳ 一般情况下，股权自由现金流大于公司自由现金流

42、如果某证券的β值为1．5，若市场组合的风险收益为10%，则该证券的风险收益为（ ）。

43、标的物的市场价格（ ）对卖出看涨期权者有利。
I 波动幅度变小
Ⅱ下跌
Ⅲ 波动幅度变大
Ⅳ上涨

44、某债券的面值1000元，票面利率为5%，期限为4年，每年付息一次。现以950元的发行价向全社会公开发行，则该债券的到期收益率为（）。

45、当前股票价格为6400港币，该股票看涨期权的执行价格为6750港币，则该期权的内涵价值为（）港币。

46、计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子（ ），并根据其当前价值除以基准年份的价值。

47、具有“使用大量数据、模型和电脑”特点的证券投资分析方法是( )。

48、无风险利率的主要影响因素不包括( )。

49、石油行业的市场结构属于（ ）。

50、（ ）是证券分析师在进行具体分析之前所必须完成的工作。