发布证券研究报告业务

1、利用已知的零存数求整取的过程，实际上是计算（ ）。

2、根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下说法正确的有（ ）。
I牛市到来时，应选择那些低β系数的证券或组合
Ⅱ牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合
Ⅲ熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合
Ⅳ熊市到来之际，应选择那些高β系数的证券或组合

3、某种产品产量为1000件时，生产成本为3万元，其中固定成本6000元，建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是（ ）。

4、下列关于区间预测说法正确的有（ ）。
Ⅰ．样本容量n越大，预测精度越高
Ⅱ．样本容量n越小，预测精度越高
Ⅲ．置信区间的宽度在x均值处最小
Ⅳ．预测点x0离x均值越远精度越高

5、下列各项中，属于利润表构成要素的有（ ）。
Ⅰ.财务费用
Ⅱ.管理费用
Ⅲ.销售费用
Ⅳ.资产净值损失

6、公司调研的主要内容包括（ ）。
Ⅰ．公司生产经营情况
Ⅱ．公司财务与会计信息
Ⅲ．公司发展战略
Ⅳ．公司募集资金投向及使用情况

7、甲公司某年末的资产总额为6000万元，负债总额为2000万元，则其产权比率为（ ）。

8、根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度（CR）的划分标准，产业市场结构可粗分为寡占型和竞争型，其相对应的集中度值分别为（ ）。

9、证券分析师进行证券投资分析的信息来源渠道可以有（ ）。
Ⅰ．市场传言
Ⅱ．专家访谈
Ⅲ．市场调查
Ⅳ．实地考察

10、资本市场线在以预期收益和标准差为坐标轴的平面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中的参数的是（ ）
①市场组合的期望收益率
②无风险利率
③市场组合的标准差
④风险资产之间的协方差

11、证券估值是对证券（ ）的评估。

12、以下关于债券的全价报价形式，下列说法错误的是（ ）。

13、（ ）假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。
Ⅰ．市场预期理论
Ⅱ．流动性偏好理论
Ⅲ．市场分割理论
Ⅳ．偿还期限理论

14、场外期权的复杂性主要体现在（ ）方面.
Ⅰ交易双方需求复杂
Ⅱ期权价格不体现为合约中的某个数字，而是体现为双方签署时间更长的合作协议
Ⅲ为了节约甲方的风险管理成本，期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规模
Ⅳ某些场外期权定价和复制存在困难

15、—般而言，进行套期保值时需遵循的原则包括（ ）。
I价值相等
Ⅱ月份相同或相近
Ⅲ买卖方向对应
IV品种相同

16、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（ ）一定数量的标的物。

17、以下构成跨期套利的是（ ）。

18、在利率互换市场中，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ．利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方
Ⅱ．固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方
Ⅲ．如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益
Ⅳ．互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方，也可以充当合约的卖方

19、下列对场外期权市场股指期货期权合约标的的说法正确的是（ ）。
Ⅰ．合约标的需要将指数转化为货币计量
Ⅱ．合约乘数的大小是根据提出需求的一方决定的
Ⅲ．合约乘数的大小不是根据提出需求的一方决定的
Ⅳ．合约乘数的大小决定了提出需求的一方对冲现有风险时所需要的合约总数量

20、国际证监会组织认为，金融衍生工具的风险有（ ）。
Ⅰ．操作风险
Ⅱ．信用风险
Ⅲ．结算风险
Ⅳ．市场风险

21、下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（ ）。
Ⅰ．期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金
Ⅱ．标的资产的价格波动率为常数
Ⅲ．无套利市场
Ⅳ．标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空

22、证券研究报告可以使用的信息来源不包括（ ）。

23、证券公司、证券投资咨询机构及其人员违反《发布证券研究报告执业规范》，（ ）根据自律规定，视情节轻重采取自律管理措施或纪律处分。

24、市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（ ）。

25、在经济萧条时期,以下政策可以扩大社会总需求的是（ ）。

26、一般而言，证券市场伴随（）呈现上升趋势。
Ⅰ.总体经济增长
Ⅱ.人们对经济形势的良好预期
Ⅲ.GDP的持续增长
Ⅳ.高通胀下的GDP增长

27、央行采取降低准备金率政策，其政策效应是（ ）。

28、在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括（ ）。
I 假设Ⅱ 寻找模式Ⅲ 观察Ⅳ 接受(拒绝)假设

29、关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有（ ）。

30、某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。该公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元。则该公司每股净资产为（ ）元/股。

31、下列关于分形理论的说法中，不正确的是（ ）。

32、下列关于自由现金流估值的说法正确的有（ ）。
Ⅰ 在FCFF方法中，如果公司的债务被高估，那么由FCFF方法得到的股权价值将比使用股权估价模型得到的股权价值低
Ⅱ 相对于FCF
E，FCFF在股权自由现金流出现负值时更为实用
Ⅲ 高成长的企业通常不向股东分配现金，所以，FCFF和DDM更为实用
Ⅳ 一般情况下，股权自由现金流大于公司自由现金流

33、投资者甲持有某三年期债券，面额为100元，票面利率10%，2012年12月31日到期，到期一次还本付息。2011年6月30日，投资者甲将该债券卖给乙。若乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为（ ）元。(按单利计息复利贴现)

34、某无息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值偿还。该债券的到期收益率为（ ）。

35、当一国调整商品的进出口关税时，就会影响到类似于天然橡胶、铜、铝等商品的正常跨市套利行为，这属于套利交易的（ ）。

36、以下关于我国国债期货交易的说法，正确的有（ ）。
I 交易合约标的为3年期名义标准国债
Ⅱ 采用百元净价报价
Ⅲ 交割品种为剩余期限5年的国债
Ⅳ 采用实物交割方式

37、股权类产品的衍生工具不包括（ ）。

38、反向大豆提油套利的做法是（ ）。

39、下列关于公募债券的说法中，错误的是( )。

40、市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0.12，无风险年利率为5%，预计50天后股票分红0.8美元/股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元。

41、对于股指期货来说，当出现期价高估时，套利者可以（ ）。

42、期货合约的（）保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近，两者趋于一致。

43、某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产挣值债务率为（ ）。

44、下列说法不正确的是（ ）

45、以下关于战略性投资策略的说法，正确的有（ ）。

46、一国政府所持有的，备用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的国际间普遍接受的一切资产称为（ ）。

47、目前，国际上通行的一国政府债务风险的警戒线指标是( )。

48、流通中现金和单位在银行的活期存款之和被称作( )。

49、下述各项说法中与技术分析理论对量价关系的认识不符的是（ ）。

50、财政投资主要通过（ ）的手段影响社会供求总量。