发布证券研究报告业务精选样卷

1、下列表述正确的有（ ）
I总需求曲线是反映总需求与利率之间关系的曲线
Ⅱ总需求曲线上的点不能表明产品市场与货币市场同时达到均衡
III总需求曲线是表明总需求与价格水平之间关系的曲线
IV在以价格和收入为坐标的坐标系内，总需求曲线是向右下方倾斜的
V在以利率和收入为坐标的坐标系内，总需求曲线是向右上方倾斜的

2、需求是指在一定时间内和一定价格条件下，消费者对某种商品或服务（ ）。

3、当社会总供给大于总需求时，政府可实施的财政政策措施有（ ）。
Ⅰ．增加财政补贴支出
Ⅱ．实行中性预算平衡政策
Ⅲ．缩小预算支出规模
Ⅳ．降低税率

4、假设有两家厂商，它们面临的是线性需求曲线P＝A－BY，每家厂商边际成本为0，古诺均衡情况下的产量是（ ）。

5、某债券为一年付息一次的息票债券,票面价值为1000元，息票利率为8%,期限为10年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格应为（ ）元。

6、某人在未来三年中，每年将从企业获得一次性劳务报酬50000元，企业支付报酬的时间既可在每年年初，也可在每年年末，若年利率为10%，由于企业支付报酬时点的不同，则三年收入的现值差为（ ）。

7、资本资产定价理论认为，理性投资者应该追求（ ）。
Ⅰ投资者效用最大化
Ⅱ同风险水平下收益最大化
Ⅲ同风险水平下收益稳定化
Ⅳ同收益水平下风险最小化

8、无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（ ）。

9、财政政策的主要工具包括财政收入政策、财政支出政策和（ ）

10、考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（ ）时，表明行业由成熟期进入衰退期。

11、ABC公司是一家上市公司，其发行在外的普通股为600万股。利润预测分析显示其下一年度的税后利润为1200万元人民币。设必要报酬率为10%，当公司的年度成长率为6%，并且预期公司会以年度盈余的70%用于发放股利时，该公司股票的投资价值为（ ）元。

12、（ ）指数是目前我国比较成熟和权威的行业景气指数。

13、下列投资策略中，属于战略性投资策略的有（ ）。
Ⅰ．事件驱动型策略
Ⅱ．买入持有策略
Ⅲ．投资组合保险策略
Ⅳ．固定比例策略

14、根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（ ）投资策略。

15、财务报表常用的比较分析方法包括（ ）。
Ⅰ．确定各因素影响财务报表程度的比较分析
Ⅱ．不同时期的财务报表比较分析
Ⅲ．与同行业其他公司之间的财务指标比较分析
Ⅳ．每个年度的财务比率分析

16、以下属于反转突破形态的是（ ）。
Ⅰ.双重顶形态
Ⅱ.圆弧形态
Ⅲ.头肩形态
Ⅳ.对称三角形

17、量化投资技术中的量化择时方法不包括（ ）。
Ⅰ．趋势择时
Ⅱ．β中性策略
Ⅲ．有效资金模型
Ⅳ．跨期套利

18、某公司去年每股收益为3元，去年每股分配现金红利2元，每股收益不变，预计今年股利分配以3％的速度增长。假定必要收益率为5％，公司股票的市场价格等于其内在价值，股利免征所得税，那么（ ）。
Ⅰ公司股票今年的市盈率介于33倍至35倍之间
Ⅱ公司股票今年的市盈率介于36倍至38倍之间
Ⅲ公司股票今年年初的内在价值介于每股98元至100元之间
Ⅳ公司股票今年年初的内在价值介于每股101元至104元之间

19、关于股票相对估值法EV/EBITD
A，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ．EV/EBITDA也被称为企业价值倍数
Ⅱ．EV/EBITDA也被称为息税折旧摊销前利润
Ⅲ．EV＝股票市值＋（总负债－总现金）
Ⅳ．EBITDA＝营业利润＋折旧费用＋摊销费用

20、某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10%，那么（ ）。
Ⅰ．该公司股票今年年初的内在价值约等于39元
Ⅱ．该公司股票的内部收益率为8%
Ⅲ．该公司股票今年年初市场价格被高估
Ⅳ．持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票

21、若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（ ）倍。

22、投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（ ）所决定的。

23、在期货市场中卖出套期保值，只要基差走强，无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均会使保值者出现（ ）。

24、某执行价格为1280美元/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（ ）期权。

25、关于卖出看涨期权的目的，以下说法正确的是（ ）。
Ⅰ．为获得权利金价差收益
Ⅱ．为赚取权利金
Ⅲ．有限锁定期货利润
Ⅳ．为限制交易风险

26、假设某持仓组合的βS是1.2，如果投资经理预测大盘会下跌，他准备将组合的βP降至0，假设现货市值1000万元，沪深300期货指数为5000，βΝ为1，则他可以在期货市场（ ），实现alpha套利。

27、股指期货合约的理论价格的计算公式为（ ）。

28、一般来说，基础证券波动率变大，以该基础证券为标的期权（ ）。
Ⅰ．内在价值不变
Ⅱ．时间价值变大
Ⅲ．内在价值变大
Ⅳ．时间价值不变

29、下列对卖出看涨期权的分析错误的有（ ）。
Ⅰ．一般运用于预测后市上涨或已见底的情况下
Ⅱ．平仓损失＝权利金卖出价－权利金买入价
Ⅲ．期权被要求履约风险＝执行价格＋标的物平仓买入价格－权利金
Ⅳ．不需要缴纳保证金

30、发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求包括（ ）。
Ⅰ 在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据
Ⅱ 不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
Ⅲ 不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司未来一段时间的整体调研计划
Ⅳ 被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当及时发布涉及该上市公司的证券研究报告

31、证券投资咨询业务的两类基本形式是（）。
Ⅰ.经纪业务
Ⅱ.自营业务
Ⅲ.证券投资顾问
Ⅳ.证券研究报告业务

32、某些农产品如小麦、玉米等的市场属于近似的（ ）。

33、在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是（ ）。

34、如果货币供给减少，对利率、收入、消费和投资产生的影响可能是（ ）。

35、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，则该模型中存在（ ）。

36、在一个封闭的经济体里，计算CPI的最终产品只有
A、B两种商品，比重为2：3。基准年A商品的价格为1.2元，B商品的价格为1.8元。2015年，A商品的价格变为1.5元；B商品的价格为2．0元，则该年度CPI为（ ）。

37、下列关于速动比率的说法，错误的是（ ）。

38、下列属于量化投资涉及的数学和计算机方面的方法的有（ ）。
Ⅰ 人工智能
Ⅱ 随机过程
Ⅲ 小波分析
Ⅳ 分形理论

39、下列上市公司估值方法中，属于相对估值法的是（）。

40、在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（ ）。

41、以下属于虚值期权的是（ ）。

42、下列关于期权类型的说法错误的有（ ）。
I 看涨期权是指期权的卖方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买入的义务
Ⅱ 看跌期权是指期权的买方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务
Ⅲ 美式期权在合约到期日之前不能行使权利
Ⅳ 美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利

43、一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为（）。

44、当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将（）。

45、假设当前无风险收益率为5%，基金P的平均收益率为4O%，标准差为0.5；证券市场的平均收益率为25%，标准差为住0.25。则该基金P的夏普比率为（）。

46、下列各项中，不属于资产重组方式的是（ ）。

47、资产负债表的左方列示的是（ ）。

48、银行买卖外汇现钞使用的汇率是（ ）。

49、某一个交易日某只股票的开盘价为10元，最高价为10元，最低价为9元，收盘价为9．5元，则当日的K线应为( )。

50、下列对多元分布函数及其数字特征描述错误的是（ ）。