历年发布证券研究报告业务精选样卷

1、如果投入品难以加入或脱离某种特殊行业，则其供给（ ）。

2、已知变量X和Y的协方差为-40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为（ ）。

3、如果一个变量的取值完全依赖于另一个变量，各个观测点落在一条直线上，称为（ ）。

4、对模型Yi＝β0＋β1X1i＋β2X2i＋mi的最小二乘回归结果显示，R2为0.92，总离差平方和为500，则残差平方和RSS为（ ）。

5、简单随机样本的获得方法，可以分为（ ）。
Ⅰ．有放回抽样
Ⅱ．随机抽样
Ⅲ．不放回抽样
Ⅳ．连续抽样

6、下列关于逐步回归法说法错误的是（ ）。

7、利率是国家管理经济的重要工具，当经济衰退、商品过剩、价格下降时，国家一般采取的调控方法是（ ）。

8、下列不属于财政政策手段的是（ ）。

9、公司盈利预测中最为关键的因素是（ ）。

10、根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（ ）点。

11、下述各项说法中与技术分析理论对量价关系的认识不符的是（ ）。

12、在下列关于双重顶形态的陈述中，正确的有（ ）。
Ⅰ．双重顶的两个高点不一定在同一水平
Ⅱ．向下突破颈线时不一定有大成交量伴随
Ⅲ．双重顶形态完成后的最小跌幅度量度方法是由颈线开始
Ⅳ．双重顶的两个高点相差少于5%不会影响形态的分析意义

13、《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的（ ）。

14、常见的股票现金流贴现模型包括（ ）。
Ⅰ零增长模型
Ⅱ可变增长模型
Ⅲ资本资产定价模型
Ⅳ不变增长模型

15、关于市场归类决定法说法正确的是（ ）。
Ⅰ．使用历史数据估计市盈率
Ⅱ．需要有效市场的假定
Ⅲ．市盈率的估计，需要选取风险结构类似的公司
Ⅳ．使用回归分析法

16、下列上市公司的估值方法中，属于相对估值法的有（ ）。
ⅠPE估值法
Ⅱ股利折现模型
ⅢPB估值法
Ⅳ股权自由现金流模型

17、下列说法错误的是（ ）。
Ⅰ．公司价值等于债务价值加股权价值
Ⅱ．公司价值等于股权价值减去债务价值
Ⅲ．股权价值等于公司价值减去债务价值
Ⅳ．股权价值等于公司价值加上债务价值

18、根据市场预期理论，如果即期利率随着期限增加而提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者预期未来即期利率会（ ）。

19、解释利率期限结构的市场分割理论的观点包括（ ）。
Ⅰ长期债券是一组短期债券的理想替代物，长短期债券取得相同的利率
Ⅱ投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物
Ⅲ利率期限结构取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比
Ⅳ利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较

20、与到期收益率相比，持有期收益率的区别在于（ ）。

21、在利率互换市场中，下列说法正确的有（ ）。
I利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方
Ⅱ固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方
Ⅲ如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益
Ⅳ互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方，也可以充当合约的卖方

22、标的物的市场价格（ ）对卖出看涨期权者有利。
I波动幅度变小
Ⅱ下跌
Ⅲ波动幅度变大
Ⅳ上涨

23、无风险利率对期权价格的影响,下列说法正确的是（ ）。
I对看涨期权来说，利率上升，期权价格上涨
Ⅱ对看涨期权来说，利率上升，期权价格下降
Ⅲ对看跌期权来说，利率上升，期权价格上涨
Ⅳ对看跌期权来说，利率上升，期权价格下降

24、其他情况不变时，当基金分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将（ ）。

25、（ ）的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。

26、下列关于夏普比率的说法，不正确的是（ ）。

27、国际证监会组织认为，金融衍生工具的风险有（ ）。
Ⅰ．操作风险
Ⅱ．信用风险
Ⅲ．结算风险
Ⅳ．市场风险

28、下列关于证券分析师执业纪律的说法，不正确的是（ ）。

29、根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下说法正确的有（ ）。
I 牛市到来时，应选择那些低β系数的证券或组合
Ⅱ 牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合
Ⅲ 熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合
Ⅳ 熊市到来之际，应选择那些高β系数的证券或组合

30、下列说法正确的有（）。
Ⅰ.通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌
Ⅱ.通货膨胀时期，所有公司都将蒙受损失
Ⅲ.经济总是处于周期性运动中，股价的波动超前于经济运动
Ⅳ.以上都不正确

31、下列关于财政收支的说法正确的有（ ）。
I 一切财政收支都要经由中央银行的账户实现
Ⅱ 财政收入过程意味着货币从商业银行账户流入中央银行账户
Ⅲ 财政收入过程实际上是以普通货币收缩为基础货币的过程
Ⅳ 财政收支不会引起货币供应量的倍数变化

32、用历史资料研究法进行行业分析时，历史资料的来源包括（）。
Ⅰ.行业协会
Ⅱ.高等院校
Ⅲ.政府部门
Ⅳ.专业研究机构

33、资产负债表由资产、负债以及权益三部分组成，负债部分各项目的排列一般以（ ）为序。

34、在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，得到（ ）。

35、一般而言，当（ ）时，股价形态不构成反转形态。

36、某公司在6月20日预计将于9月10日收到2000万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为6%，该公司担心到9月10日时，利率会下跌。于是以93．09点的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值(CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元)。假设9月10日存款利率跌到5．15%，该公司以93．68点的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法正确的有（ ）。
I 该公司需要买入10份3个月欧洲美元利率期货合约
Ⅱ 该公司在期货市场上获利29500美元
Ⅲ 该公司所得的利息收入为257500美元
Ⅳ 该公司实际收益率为5．74%

37、当投资者在股票或股指的期权上持有空头看跌期权，其利用股指期货套期保值的方向应该是（ ）。

38、下列关于公募债券的说法中，错误的是( )。

39、下列对信用违约互换说法错误的是（）。

40、股权类产品的衍生工具不包括（）。

41、以基础产品所蕴含的使用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于（）。

42、在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（）。

43、采用布莱克一斯科尔斯模型对欧式看涨期权定价，其公式是
公式中的符号X代表（）。

44、除交易所的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为( )。

45、下列商业银行报表中采用多步式格式的报表是（ ）。

46、在现金流量分析中，下列不属于流动性分析的财务指标是（ ）。

47、现金流量表中，构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，属于（ ）。

48、道氏理论认为，最重要的价格是（ ）。

49、（ ）是证券分析师在进行具体分析之前所必须完成的工作。

50、( )是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。