历年发布证券研究报告业务试题

1、回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型中关于随机项μi的基本是（ ）。
I随机项μi与自变量的任一观察值xi不相关
II，
III每个μi均为独立同分布，服从正态分布的随机变量
IV各个随机误差项之间不相关

2、宏观经济均衡的指的是（ ）。

3、保持总需求与总供给的均衡关系，要求处理好（ ）

4、可以用于判断两种商品或者服务是否具有替代关系或互补关系的指标是（ ）

5、某投资者5年后有一笔投资收入为30万元，投资的年利率为10%，用复利方法计算的该项投资现值介于（ ）之间。

6、消除序列相关性影响的方法包括（ ）
I回归法
Ⅱ一阶差分法
Ⅲ德宾两步法
IV增加样本容量

7、下列情况回归方程中可能存在多重共线性的有（ ）。
Ⅰ模型中所使用的自变量之间相关
Ⅱ参数最小二乘估计值的符号和大小不符合经济理论或实际情况
Ⅲ增加或减少解释变量后参数估计值变化明显
ⅣR2值较大，但是回归系数在统计上几乎均不显著

8、白噪声过程需满足的条件有（ ）。
Ⅰ均值为0
Ⅱ方差为不变的常数
Ⅲ序列不存在相关性
Ⅳ随机变量是连续型

9、若随机向量（X，Y）服从二维正态分布，则（ ）。
Ⅰ．X，Y一定相互独立
Ⅱ．若ρXY＝0，则X，Y一定相互独立
Ⅲ．X和Y都服从一维正态分布
Ⅳ．若X，Y相互独立，则Cov（X，Y）＝0

10、产量X（台）与单位产品成本Y（元／台）之间的回归方程为y=356-1.5x，这说明（ ）。

11、（ ）用来说明置信区间可靠程度的概率，也是进行正确估计的概率。

12、充当国际储备资产的货币须具备的条件不包括（ ）。

13、一般而言，证券市场伴随（ ）呈现上升趋势。
Ⅰ.总体经济增长
Ⅱ.人们对经济形势的良好预期
Ⅲ.GDP的持续增长
Ⅳ.高通胀下的GDP增长

14、计算国内生产总值所确认的“常住居民”包括（ ）。
Ⅰ．居住在本国的公民
Ⅱ．暂居外国的本国公民
Ⅲ．常居外国的本国公民
Ⅳ．长期居住在本国但未加入本国国籍的居民

15、关于上市公司所处的行业与其投资价值的关系，下列说法错误的是（ ）。

16、证券分析师进行证券投资分析的信息来源渠道可以有（ ）。
Ⅰ．市场传言
Ⅱ．专家访谈
Ⅲ．市场调查
Ⅳ．实地考察

17、使用每股收益指标要注意的问题有（ ）。
Ⅰ．每股收益同时说明了每股股票所含有的风险
Ⅱ．不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较
Ⅲ．每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策
Ⅳ．每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大

18、下列关于应收账款周转率的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ．应收账款周转率说明应收账款流动的速度
Ⅱ．应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值
Ⅲ．应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快
Ⅳ．它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间

19、宏观经济分析的基本方法有（ ）。
Ⅰ．区域分析法
Ⅱ．行业分析法
Ⅲ．结构分析法
Ⅳ．总量分析法

20、下列属于量化投资涉及的数学和计算机方面的方法的有（ ）。
Ⅰ．人工智能
Ⅱ．随机过程
Ⅲ．小波分析
Ⅳ．分形理论

21、《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的（ ）。

22、投资者甲持有某三年期债券，面额为100元，票面利率10%，2012年12月31日到期，到期一次还本付息。2011年6月30日，投资者甲将该债券卖给乙。若乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为（ ）元。（按单利计息复利贴现）

23、（ ）是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）两种债券收益率的差额。

24、债券的利率期限结构主要包括（ ）收益率曲线。
Ⅰ．反向
Ⅱ．水平
Ⅲ．正向
Ⅳ．拱形

25、下列属于金融远期合约的有（ ）。

26、下列各项中，不属于通过股票收益互换可以实现的目的的是（ ）。

27、为了防止价格大幅波动所引发的风险，国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。以下设有每日价格波动限制的有（ ）。
I中国香港的恒指期货交易
Ⅱ英国的FT—SE100指数期货交易
Ⅲ中国的沪深300股指期货交易
Ⅳ新加坡交易的日经225指数期货交易

28、股指期货合约的理论价格的计算公式为（ ）。

29、下列关于B—S—M定价模型基本假设的内容中正确的有（ ）。
Ⅰ期权有效期内，无风险利率r和预期收益率μ是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金
Ⅱ标的资产的价格波动率为常数
Ⅲ无套利市场
Ⅳ标的资产可以被自由买卖，无交易成本，允许卖空

30、布莱克-斯科尔斯模型的假定有（ ）。
I无风险利率r为常数
Ⅱ没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会
Ⅲ标的资产在期权到期时间之前按期支付股息和红利
Ⅳ标的资产价格波动率为常数
V假定标的资产价格遵从混沌理论

31、下列各项属于交易所交易的衍生工具的是（ ）。

32、下列关于价差交易的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ．若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利
Ⅱ．建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格
Ⅲ．某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利
Ⅳ．在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易

33、（ ）是指买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约。
Ⅰ．买入基差
Ⅱ．卖出基差
Ⅲ．基差的多头
Ⅳ．基差的空头

34、投资者预期市场利率下降，其合理的判断和操作策略有（ ）。
Ⅰ．适宜选择利率期货空头策略
Ⅱ．适宜选择利率期货多头策略
Ⅲ．利率期货价格将下跌
Ⅳ．利率期货价格将上涨

35、市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（ ）。

36、从竞争结构角度分析，对钢铁公司而言（）。
Ⅰ.已建钢铁公司属于现有竞争者
Ⅱ.铁矿石开采企业属于供给方竞争力量
Ⅲ.汽车生产企业属于需求方竞争力量
Ⅳ.拟建钢铁公司属于潜在入侵者

37、信奉技术分析的投资者在进行证券分析时，更注重当前的（）。

38、股指期货的套利可以分为（ ）两种类型。

39、上年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来其股息按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为（）元。

40、下列关于利率期限结构形状的各种描述中，不存在的是（）收益率曲线。

41、某货币当前汇率为0.56，汇率波动率为15%，国内无风险利率为年率5%，外国无风险利率年率为8%，则根据货币期权的定价模型，期权执行价格为0.5的6个月期欧式货币看跌期权价格为（）美元。

42、计算夏普比率需要的基础变量不包括（）。

43、通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具属于（）。

44、下列关于期货套利的说法，正确的是（ ）。

45、做（）的投资者会买入近期股指期货，卖出远期股指期货。

46、治理通货紧缩的举措中，一般不经常使用的政策措施是（ ）。

47、不属于直接管制政策的是（ ）。

48、利息保障倍数的计算中，经营业务收益是指（ ）。

49、根据波浪理论，一个完整的周期应包括（ ）个波浪。

50、弧弹性适用于（ ）的场合。