证券投资顾问业务

1、(2017年)投资组合管理是指投资管理人按照资产选择理论与投资组合理论对资产进行多元化管理，以实现（）的投资目的。

2、(2016年)在短期内，某公司预计在最好状况下的流动性余额为8000万元，出现概率是25％。在正常状况下，流动性余额为4000万元，出现概率是50％，在最差情况下的流动性缺口为2000万元，出现概率为25％，则该公司预计短期内的流动性余缺情况是（）。

3、(2017年)从理财价值观角度分析，张女士通常将其支出用在提高自身目前的生活水准上，她更加注重眼前的享受，往往赚多少花多少，可以判断张女士属于（）人群。

4、(2017年)在（），创业公司的研究和开发费用较高，销售收入较低。

5、(2017年)证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括( )。
Ⅰ 公司名称、地址、联系方式、投诉电话等
Ⅱ 证券投资顾问服务的内容和方式
Ⅲ 投资决策由客户作出，投资风险由客户承担
Ⅳ 收费标准和支付方式

6、一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为（??）。

7、关于最优证券组合，下列说法正确的是（ ）。
Ⅰ．最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果
Ⅱ．投资者偏好通过无差异曲线来反映，其位置越靠下满意度越高
Ⅲ．最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合
Ⅳ．最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高

8、客户分类的方法中，按财富观分类可以分为（ ）。
I 储藏者
II 积累者
III 修道士
IV 挥霍者
V 逃避者

9、按公司规模进行的分类，可以将股票划分为小型资本股票、大型资本股票和（ ）资本股票。

10、下面哪个关于假设检验的论述是不正确的?（ ）

11、应用最广泛的信用评分模型有（）。
I 线性辨别模型
II 违约概率模型
III 线性概率模型
IV Logit模型
V Probit模型

12、下列关于专家判断法的说法错误的是（??）。

13、下列哪一项是由于股票价格的不利变动所带来的风险?（??）

14、下列关于金融衍生工具的产生与发展的说法正确的有（??）。
Ⅰ 金融衍生工具产生的最基本原因是避险
Ⅱ 20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展
Ⅲ 金融机构改革的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的重要原因之一
Ⅳ 新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段

15、在控制税收规划方案的执行过程中，下列做法错误的是（）。

16、证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以用（ ）方式提出解除协议。

17、中国证监会颁布的《发布证券研究报告暂行规定》中对证券研究报告发布机构做出相关要求，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定
Ⅱ应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先将资料提供给特定对象
Ⅲ为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见
Ⅳ应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理

18、（ ）对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理。

19、证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对（ ）作出约定。
Ⅰ服务方式Ⅱ报酬支付
Ⅲ投诉处理Ⅳ服务期限

20、根据生命周期理论，假设某人的实际财富为10万元，劳动收入为20万元，其财富的边际消费倾向为0.2,劳动收入的边际消费倾向为0.5,则其消费支出为（ ）万元。

21、套利定价理论的基本假设包括（ ）。
Ⅰ投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
Ⅱ资本市场没有摩擦
Ⅲ所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
Ⅳ投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

22、在期望收益率和标准差坐标系中，下列关于不完全相关证券构成的可行域的共性描述，正确的是左边界必然（ ）。
Ⅰ.向外凸
Ⅱ.向外凹
Ⅲ.呈线性
Ⅳ.呈三角形

23、下列关于预期效用理论说法错误的是（ ）。

24、根据CAPM模型，下列说法错误的是（ ）。

25、异常现象更多的时候出现在（ ）之中。

26、在有效市场假说中，证券市场被分为（ ）和强式有效市场。
Ⅰ．半弱式有效市场
Ⅱ．弱式有效市场
Ⅲ．半强式有效市场
Ⅳ．无效市场

27、从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括（ ）。
Ⅰ基本信息
Ⅱ财务信息
Ⅲ个人兴趣
Ⅳ人生规划

28、在制定投资规划中，证券投资顾问需要对家庭的资产负债情况进行分析时，下列（ ）属于流动负债。

29、衡量公司营运能力的财务比率指标有（ ）。
Ⅰ．净资产倍率Ⅱ．总资产周转率
Ⅲ．资产负债率Ⅳ．存货周转率和存货周转天数

30、（ ）是公司法人治理结构的基础。

31、决定证券市场需求的政策因素的具体的政策包括（ ）。
I融资融券政策
II市场准入政策
III金融监管政策
IV货币与财政政策

32、（ ）往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。

33、使用每股收益指标要注意的问题有（ ）。
Ⅰ．每股收益同时说明了每股股票所含有的风险
Ⅱ．不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较
Ⅲ．每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策
Ⅳ．每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大

34、下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有（ ）。
Ⅰ．营业成本/平均存货
Ⅱ．（流动资产－存货）/流动负债
Ⅲ．营业收入/平均流动资产
Ⅳ．流动资产/流动负债

35、某3年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为9%。假设市场利率突然上升1%，则按照久期公式计算，该债券价格（ ）。
Ⅰ．下降2.11%
Ⅱ．下降2.50%
Ⅲ．下降2.22元
Ⅳ．下降2.625元

36、从高价跌落（ ）时应卖出股票。

37、（ ）是对剩余流动性的弹性。

38、股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的（ ）。

39、目前我国各家商业银行推广的（ ）是结构化金融衍生工具的典型代表。

40、机构投资者在资金来源、投资目的等方面虽然不相同，但一般具有（ ）的特点。
Ⅰ．收集和分析信息的能力强
Ⅱ．可通过适当的资产组合以分散风险
Ⅲ．只强调盈利
Ⅳ．投资资金来源分散而量小

41、当经济稳步增长、发展前景看好时，投资于以下哪种金融工具对投资者更有利？（ ）

42、下列关于股票的风险性的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益一定会远低于原先的估计，这就是股票的风险
Ⅱ股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性
Ⅲ风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的未预期收益
Ⅳ实际收益与预期收益之间的偏离程度体现了股票的风险性

43、组建证券投资组合时，个别证券选择是指（ ）。

44、指数型策略是指（ ）。

45、对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，不包括（ ）。

46、下列（ ）不是常用的收益率曲线策略。

47、下列关于消极债券组合管理策略的描述，正确的是（ ）。
Ⅰ．通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略；另一种是免疫策略
Ⅱ．消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格
Ⅲ．如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略
Ⅳ．试图寻找被低估的品种

48、制定保险规划的最后一个步骤是（ ）。

49、从国际大环境来看，跨国纳税人可利用各国税收政策存在的（ ）和税收优惠差异等，进行国际间的税务规划。
I税率差异
II税基差异
III征税对象差异
IV纳税人差异
V税收征管差异

50、下列关于预算与实际差异的分析，说法不正确的是（ ）。