证券投资顾问业务练习

1、(2017年)从理财价值观角度分析，张女士通常将其支出用在提高自身目前的生活水准上，她更加注重眼前的享受，往往赚多少花多少，可以判断张女士属于（）人群。

2、(2016年)下列关于有效边界的说法正确的有（）。
Ⅰ．有效边界是在证券组合可行域的基础上按照投资者的共同偏好规则确定的
Ⅱ．有效边界上的证券组合即是投资者的最优证券组合
Ⅲ．对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好
Ⅳ．有效边界上的不同组合按共同偏好规则不能区分优劣

3、比照家庭生命周期，可以按年龄层把个人生命周期分为6个阶段。其中最重要的理财活动是收入增加、筹集退休金的时期是（??）。

4、以下关于现值的说法，正确的是（ ）。

5、证券市场线表示市场均衡条件下单项资产或资产组合的风险与预期收益率的关系，市场价格（）的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下方。

6、证券组合的（ ）表示了所有可能的证券组合。

7、下面（ ）不是高资产净值客户。
1：小王单笔认购理财产品150万元人民币
2：小李购买理财产品时，出示120万元个人储蓄存款证明
3：小张提供了最近三年的收入证明，每年超过20万元
4：小赵提供了最近三年每年28万元的家庭收入证明

8、下列各项中，（ ）是对公司当前经营能力的较精确估计。

9、在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于（ ）。

10、行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为（ ）。

11、公司分析中基本分析的内容包括（ ）。
I 公司行业地位分析
II 公司经济区位分析
III 公司产品竞争能力分析
IV 公司经营能力分析

12、投资顾问与投资者（客户）之间的关系是（ ）。

13、以下关于风险揭示书还应以醒目文字载明内容说法正确的是（ ）。
Ⅰ本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素
Ⅱ投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容
Ⅲ接受证券投资顾问服务的投资者，证券公司帮忙承担投资风险
Ⅳ接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺

14、证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是（ ）。

15、关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ一年中计息次数越多，其终值就越大
Ⅱ一年中计息次数越多，其现值就越小
Ⅲ一年中计息次数越多，其终值就越小
Ⅳ一年中计息次数越多，其现值就越大

16、动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高（ ）。

17、投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有（ ）。
I人性存在包括自私、趋利避害等弱点
II投资者不能全面了解信息
III投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响
IV过度自信

18、依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价格对不同类型信息的反映程度将证券市场区分为（ ）种类型。

19、假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值—标准差坐标系中的结合线为（ ）。

20、下列说法不正确的有（ ）。
Ⅰ．增长型年金终值的计算公式为FV＝C（1＋r）t/（r－g）[1－[（1＋g）/（1＋r）]t]
Ⅱ．生活费支出、教育费支出和房贷支出都属于期初年金
Ⅲ．（期初）增长型永续年金的现值计算公式（r＞g）为PV＝C/（r－g）
Ⅳ．NPV越大说明投资收益越高

21、套利定价理论的基本假设包括（ ）。
Ⅰ．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
Ⅱ．资本市场没有摩擦
Ⅲ．所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
Ⅳ．投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

22、家庭资产负债表中的流动资产项目不包括下列哪个会计科目?（ ）

23、在考虑客户的财务状况时，下列财务行为不影响其净资产的是（ ）。

24、对于退休人员，证券投资顾问可以建议客户购买的金融产品有（ ）。
Ⅰ股票
Ⅱ长期债券
Ⅲ短期国债
Ⅳ货币市场基金

25、客户分类的方法中，按财富观分类可以分为（ ）。
I储藏者
II积累者
III修道士
IV挥霍者
V逃避者

26、下列对于评估客户投资风险承受能力的表述正确的是（ ）。
Ⅰ．已退休客户，应该建议其投资保守型产品
Ⅱ．年龄与投资风险承受能力完全无关
Ⅲ．理财目标的弹性越大，越无法承担高风险
Ⅳ．资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险

27、下列关于客户的理财价值观的说法，正确的是（ ）。
Ⅰ．理财价值观决定了理财目标，影响理财行为
Ⅱ．在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太变化的
Ⅲ．客户的理财目标是动态调整的
Ⅳ．客户的理财行为是动态调整的

28、按揭购房属于客户证券投资目标中的（ ）目标。

29、对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于（ ）。

30、增长型行业主要依靠（ ）等，从而使其经常呈现出增长形态。
Ⅰ．政策的扶持
Ⅱ．企业家的努力
Ⅲ．技术的进步
Ⅳ．新产品推出

31、某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么，这一行业最有可能处于生命周期的（ ）阶段。

32、上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过（ ）进行。

33、无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下：A证券的期望收益率为10%，β系数为1.1；B证券的期望收益率为17%，β系数为1.2，那么投资者可以买进哪一个证券？（ ）

34、下列不属于信用风险管理委员会可以考虑重新设定限额的是（ ）。

35、债券投资管理中的免疫法，主要运用了（ ）。

36、商品价格波动的决定因素有（ ）。
Ⅰ．国家的经济形势
Ⅱ．商品市场的供求状况
Ⅲ．利率变动
Ⅳ．国际炒家的投机行为

37、在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响的方法是（ ）。

38、商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”,其优点是（ ）。
Ⅰ可以提高资金使用效率
Ⅱ可以降低资金使用效率
Ⅲ利用存贷款利差降低收益
Ⅳ利用存贷款利差增加收益

39、通常金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越短，并且在到期日之前支付的金额越大，则久期的绝对值（ ）。

40、分析证券产品应该运用（ ）对具体证券的真实价值、市场价格及价格涨跌趋势进行深入分析。
Ⅰ基本分析
Ⅱ技术分析
Ⅲ相对分析
Ⅳ组合理论

41、对投资者而言，优先股是一种比较安全的投资对象，这是因为（ ）。
Ⅰ股息收益稳定
Ⅱ在公司财产清偿时先于普通股票
Ⅲ在公司财产清偿时后于普通股票
Ⅳ风险相对较小

42、中央银行参与证券投资的目的主要是为了（ ）。

43、股票本身没有价值，但股票是一种代表（ ）的有价证券。

44、以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（ ）。
Ⅰ．利率互换
Ⅱ．信用联结票据
Ⅲ．信用互换
Ⅳ．保证金互换

45、下列关于流动性原则说法正确的是（ ）。
Ⅰ用收回证券投资本金的速度快慢来衡量流动性
Ⅱ证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，但是支付的费用较少
Ⅲ证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币
Ⅳ证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，甚至会遭受价格下跌的损失

46、关于政府债券，下列论述错误的是（ ）。

47、关于国债，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ．中期国债是指偿还期限在1年以上，10年以下的国债
Ⅱ．政府发行短期国债，一般用于弥补赤字或用于投资
Ⅲ．从偿还期限上来说，除了短期国债、中期国债和长期国债外，还有无期国债
Ⅳ．国债是政府债券市场上的最主要的投资工具

48、（ ）是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同、品种相同，但期限不同的合约，以达到套利或规避风险等目的。

49、（ ）消极投资策略具有交易成本和管理费用最小化的优势，但同时也放弃了从市场环境变化中获利的可能。

50、张先生每月的生活支出为5000元，每月还贷支出为2000元，则张先生的紧急预备金最少应该达到（ ）元。