证券投资顾问业务练习

1、(2017年)下列关于行业轮动特征的说法中，正确的有（）。
Ⅰ 行业的构成和发展日渐融入国民经济的发展轨迹
Ⅱ 行业轮动日趋成为中国股市运行的基本规律之一
Ⅲ 行业投资的理念日益鲜明且不断深入人心
Ⅳ 行业轮动的频率渐次加快使走势预测更具确定性

2、(2016年)资产负债分布结构不合理，会影响金融机构现金流量的稳定性，进而增加流动性风险。金融机构应当严格遵守限额管理的相关要求，最大程度地降低其资金来源（负债）和使用（资产）的同质性，确保资产负债分布结构合理。具体有（）建议。
Ⅰ．金融机构应控制各类资金来源的合理比例，适度分散客户种类和资金到期日
Ⅱ．在日常经营中持有足够水平的流动资金和合理的流动资产组合，作为应付紧急融资的储备
Ⅲ．制定适当的债务组合以及与主要资金提供者建立稳健持久的关系
Ⅳ．金融机构应控制各类资金来源的特定比例，适度分散客户种类和资金到期日

3、(2017年)下列关于棒形图的说法中，正确的有（）。
Ⅰ 棒形图只记录收盘价一个价格
Ⅱ 棒形图的运用多与成交量相配合
Ⅲ 以棒体的分布反映证券价格的走势
Ⅳ 不仅能反映一般线形图反映的全部内容，而且还能反映每日证券成交的价格差

4、(2016年)关于计算VaR值的参数选择，下列说法正确的有（）。
Ⅰ．如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平就应该取高
Ⅱ．如果模型用于银行内部风险度量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不重要
Ⅲ．如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性
Ⅳ．如果模型的使用者是监管者，时间间隔应该短

5、从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括（??）。
Ⅰ．基本信息
Ⅱ．财务信息
Ⅲ．个人兴趣
Ⅳ．人生规划

6、套利组合，是指满足（ ）三个条件的证券组合。
I 该组合中各种证券的权数满足
II 该组合因素灵敏度系数为零，且即
其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数
III 该组合具有正的期望收益率，即
：其中，Eri表示证券i的期望收益率
IV 该组合中各个证券的权数满足

7、反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（??）。

8、量化分析法是可以广泛应用于（）。
I 证券估值
II 组合构造与优化
III 绩效评估
IV 策略制定

9、不属于总体特点的是（）。

10、在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5亿元，杠杆系数为0.5,则该客户最高债务承受额为（）亿元。

11、根据运作机制的不同，将风险预警方法分为（ ）。
Ⅰ．黑色预警法Ⅱ．蓝色预警法Ⅲ．红色预警法Ⅳ．橙色预警法

12、证券公司应至少（??）开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。

13、某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权，下列说法正确的包括（??）。
Ⅰ．若恒指为13000点，该投资者取得最大收益，为800点
Ⅱ．若恒指为13800点，该投资者处于盈亏平衡点
Ⅲ．若恒指为12200点，该投资者处于盈亏平衡点
Ⅳ．该投资者损失最大为12200点

14、以下关于我国公司债券说法错误的是（ ）。

15、经济周期的变动中，利率和成本的降低以及政府支出增加对行业轮动影响的说法正确的是（）。
Ⅰ 利率和成本降低，刺激可选消费复苏，并沿产业链向下
Ⅱ 利率降低和货币供应宽松，大宗商品价格迎来第一次反弹
Ⅲ 政府支出增加，导致基建和新技术兴起，并且沿产业链传导
Ⅳ 出口增加会促进经济的快速复苏，并且沿着产业链带动经济全面发展

16、技术分析的分析基础是（ ）。

17、向客户提供证券投资顾问服务的人员，应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问，但不得同时注册为（ ）。

18、在很多年前，陈先生因为投资股票遭受损失，再也不愿意投资股票，担心会遭受损失，请问陈先生对待风险的态度为（ ）。

19、如果将β为1.15的股票增加到市场组合中，那么市场组合的风险（ ）。

20、套利定价理论（APT）是描述（ ）但又有别于CAPM的均衡模型。

21、由股票和债券构成的收入型证券组合追求（ ）最大化。
Ⅰ．股息收入
Ⅱ．资本利得
Ⅲ．资本收益
Ⅳ．债息收入

22、下列有关有效市场假说的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ．弱有效市场假定认为股票价格反映了全部公开可得信息
Ⅱ．半强有效市场假定认为股票价格反映了以往全部价格信息
Ⅲ．强有效市场假定认为股票价格反映了包括内幕信息在内的全部相关信息
Ⅳ．市场有效性意味着技术分析毫无可取之处

23、关于货币的时间价值，下列表述正确的有（ ）。
Ⅰ．现值与终值成正比例关系
Ⅱ．折现率越高，复利现值系数就越小
Ⅲ．现值等于终值除以复利终值系数
Ⅳ．复利终值系数等于复利现值系数的倒数

24、在有效市场假说中，证券市场被分为（ ）和强式有效市场。
Ⅰ．半弱式有效市场
Ⅱ．弱式有效市场
Ⅲ．半强式有效市场
Ⅳ．无效市场

25、影响客户投资风险承受能力的因素包括（ ）。
Ⅰ年龄
Ⅱ投资目标的弹性
Ⅲ投资者主观的风险偏好
Ⅳ学历与知识水平
Ⅴ财富

26、关于风险偏好的说法，正确的是（ ）。
Ⅰ反应的是客户主观上对风险的基本态度
Ⅱ反应的是客观上对风险的基本态度
Ⅲ影响因素多且复杂
Ⅳ与客户所处的文化氛围、成长环境有密切关系

27、以下属于客户证券投资短期目标的是（ ）。
I减少债务
II投资股票市场
III提高保险保障
IV筹集紧急备用金
V控制开支预算

28、下列理财目标中属于长期目标的是（ ）。

29、影响行业景气的几个重要因素包括（ ）。
Ⅰ需求
Ⅱ供给
Ⅲ产业政策
Ⅳ价格

30、一般而言，当（ ）时，股价形态不构成反转形态。

31、关于K线组合，下列表述正确的是（ ）。

32、道氏理论认为，最重要的价格是（ ）。

33、下列说法中错误的是（ ）。

34、资产负债表的左方列示的是（ ）。

35、在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，得到（ ）。

36、关于矩形形态，下列说法中正确的有（ ）。
Ⅰ．矩形形态是典型的反转突破形态
Ⅱ．矩形形态表明股价横向延伸运动
Ⅲ．矩形形态又被称为箱形
Ⅳ．矩形形态是典型的持续整理形态

37、衡量公司营运能力的财务比率指标有（ ）。
Ⅰ．净资产倍率
Ⅱ．总资产周转率
Ⅲ．资产负债率
Ⅳ．存货周转率和存货周转天数

38、市场风险中的期权性风险存在于（ ）中。
Ⅰ场内（交易所）交易的期权
Ⅱ场外的期权合同
Ⅲ债券或存款的提前兑付条款
Ⅳ贷款的提前偿还条款

39、制定有效的流动性风险应急计划应符合的要求包括（ ）。
Ⅰ．合理设定应急计划触发条件
Ⅱ．充分考虑流动性转移限制
Ⅲ．规定应急程序和措施
Ⅳ．明确各参与人的权限、职责及报告路径

40、小李观察到最近股票价格由于政治事件发生波动，于是他将手中的股票抛出并换成了债券，这是因为股票的（ ）增大。

41、金融期货主要包括（ ）。
Ⅰ货币期货
Ⅱ利率期货
Ⅲ股票期货
Ⅳ股票指数期货

42、以下属于证券产品卖出时机选择的策略的是（ ）。
I重大利多因素正在酝酿时卖出
II股价跌落谷底，而不容易回升时卖出
III从高价跌落10%时应卖出股票
IV股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票

43、金融衍生工具是价格取决于（ ）价格变动的派生产品。

44、超买超卖投资策略主要的观点有（ ）。
I简单过滤器规则:以某一时点的股价作为参考基准,预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准
II移动平均法:以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础,在股票价格超过平均价的某一百分比时买入该股票,在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票（常用指标有乖离率）
III价量关系指标:价稳量增、价量齐升、价涨量稳、价涨量缩、价稳量缩、价跌量缩、价格快速下跌而量小、价稳量增（葛兰碧法则）
IV开盘价格是最重要的价格

45、根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时，应该（ ）。

46、积极型债券组合管理策略包括（ ）。
Ⅰ水平分析
Ⅱ债券互换
Ⅲ骑乘收益率曲线
Ⅳ指数化投资策略

47、正向市场是构建（ ）的套利行为。
I现货多头
II期货多头
III现货空头
IV期货空头

48、以下关于加强指数法的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ．加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合
Ⅱ．加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合
Ⅲ．加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同
Ⅳ．加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化

49、现金预算与实际的差异分析包括（ ）。
I总额差异的重要性大于细目差异
II要定出追踪的差异金额或比率门槛
III依据预算的分类个别分析
IV刚开始做预算若差异很大,应每月选择一个重点项目改善
V若实在无法降低支出，需设法增加收入

50、从国际大环境来看，跨国纳税人可利用各国税收政策存在的（ ）和税收优惠差异等，进行国际间的税务规划。
I税率差异
II税基差异
III征税对象差异
IV纳税人差异
V税收征管差异