发布证券研究报告业务练习

1、某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为2．96元。若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（ ）元。

2、总需求曲线向下方倾斜的原因是（ ）。

3、某债券为一年付息一次的息票债券,票面价值为1000元，息票利率为8%,期限为10年，当市场利率为7%时，该债券的发行价格应为（ ）元。

4、投资者用100万元进行为期5年的投资,,年利率为5%，一年计息一次，按单利计算，5年末投资者可得到的本息和为（ ）万元。

5、风险评估是在（ ）的基础上，对风险发生的概率，损失程度，结合其他因素进行全面考虑，评估发生风险的可能性危害程度。
I风险评价
Ⅱ风险识别
Ⅲ风险判断
IV风险估测

6、当（ ）时，投资者将选择高β值的证券组合。

7、β系数的应用主要有以下（ ）等方面。
I证券的选择
Ⅱ风险控制
Ⅲ确定债券的久期和凸性
Ⅳ投资组合绩效评价

8、金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差主要有（ ）。
Ⅰ处置效应
Ⅱ羊群行为
Ⅲ过度交易行为
Ⅳ本土偏差

9、下列关于市场有效性与获益情况说法错误的是（ ）。

10、关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（ ）。

11、有价证券的价格是以一定的市场利率和预期收益为基础计算得出的（ ）。

12、常用的回归系数的显著性检验方法是（ ）

13、消除序列相关性影响的方法包括（ ）
I回归法
Ⅱ一阶差分法
Ⅲ德宾两步法
IV增加样本容量

14、下列关于逐步回归法说法错误的是（ ）。

15、回归系数βi在1－α的置信水平下的置信区间为（ ）。

16、从竞争结构角度分析，对钢铁公司而言（ ）。
Ⅰ.已建钢铁公司属于现有竞争者
Ⅱ.铁矿石开采企业属于供给方竞争力量
Ⅲ.汽车生产企业属于需求方竞争力量
Ⅳ.拟建钢铁公司属于潜在入侵者

17、依据“价值链（Value Chain）”理论，企业的产业价值链包括（ ）。
I管理
II设计
III销售
IV交货

18、资产配置是资产组合管理过程中的重要环节之一，是决定（ ）的主要因素。

19、使用财务报表的主体可能包括（ ）。
Ⅰ．公司的债权人
Ⅱ．公司的潜在投资者
Ⅲ．公司的经营管理人员
Ⅳ．公司的现有投资者

20、用市场价值法对普通公司估价时，最常用的估价指标是（ ）。

21、关于技术分析方法中的楔形形态，正确的表述是（ ）。

22、对股票投资而言，内部收益率是指（ ）。

23、实践中，通常采用（ ）来确定不同债券的违约风险大小。

24、17日，某投资者买入5月玉米的看涨期权，权利金为18.25美分，敲定价格为280美分/蒲式耳，当时5月玉米期货的市场价格为290.5美分/蒲式耳。该看涨期权的时间价值为（ ）美分/蒲式耳。

25、某企业预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降，应采取（ ）方式来保护自身的利益。

26、某投资者在800美分的价位，卖出了20手大豆的空头合约，此时市场价格已经跌到780美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利。但是投资者想要先锁定利润，他应该（ ）。
I买入看涨期权Ⅱ卖出看涨期权Ⅲ买入看跌期权Ⅳ卖出看跌期权

27、无风险利率对期权价格的影响,下列说法正确的是（ ）。
I对看涨期权来说，利率上升，期权价格上涨
Ⅱ对看涨期权来说，利率上升，期权价格下降
Ⅲ对看跌期权来说，利率上升，期权价格上涨
Ⅳ对看跌期权来说，利率上升，期权价格下降

28、采用布莱克-斯科尔斯模型对欧式看涨期权定价，其公式是C＝SN（d1）－Xe－rTN（d2），公式中的符号X代表（ ）。

29、下列关于套利交易的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ．对于投资者而言，套利交易是无风险的
Ⅱ．套利的最终盈亏取决于两个不同时点的价差变化
Ⅲ．套利交易利用了两种资产价格偏离合理区间的机会
Ⅳ．套利交易者是金融市场恢复价格均衡的重要力量

30、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（ ）。

31、证券分析师应当保持独立性，不因（ ）等利益相关者的不当要求而放弃自己的独立立场。
Ⅰ公司内部其他部门
Ⅱ资产管理公司
Ⅲ证券发行人
Ⅳ上市公司

32、合规审查应当涵盖（ ）等内容，重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。
Ⅰ业务说明
Ⅱ人员资质
Ⅲ信息来源
Ⅳ风险提示

33、中国制造业采购经理人指数(PMI)由（ ）合作编制。
I 中国物流与采购联合会Ⅱ 中国制造业协会
Ⅲ 国家统计局Ⅳ 国家财政局

34、我国通过设立具有主权财富基金性质的中国投资公司来管理部分外汇储备，这是一种（ ）管理模式。

35、（ ）是基准利率。

36、期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由哪两部分组成（）。
Ⅰ.内在价值
Ⅱ.时间价值
Ⅲ.贴现价值
Ⅳ.转换价值

37、如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（ ）的方式进行期现套利。

38、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（ ）。

39、上年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来其股息按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为（）元。

40、证券或组合的收益与市场指数收益（）。

41、我国发行的各类中长期债券通常( )付息1次。

42、一般情况下，当期权为（）时，期权的时间价值为最大。

43、某投资者在3月份以5美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权.又以6美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权，再以市场价格801美元/盎司卖出1份8月份黄金期货台约.则该投资者的最大获利是（ ）美元/盎司。

44、下列不属于行业分析的是（ ）。

45、按流动性的强弱，可以将现代的货币供应量大致划分为三个层次，其中M1=M0+（ ）。

46、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（ ）。

47、在回归模型y=β0+β1X+ε中，ε反映的是（ ）。

48、( )表示两个事件共同发生的概率。

49、英镑存款的下降，会导致美元收益的( ).

50、证券公司、证券投资咨询机构应当建立( )，明确流程，安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查。